Comprar Letras del Tesoro en dólares: ¿cómo hacerlo en 2017?

Te vamos a contar cuál es el gran error de los argentinos cuando adquieren dólares en el banco y por qué tenés que invertir en Letras del Tesoro en 2017.

¿Sos parte del millón de argentinos que compran dólares en el banco mes a mes?

¿Sabías que hasta julio la compra de dólares en la Argentina ascendía a 17.000 millones?

Y muchos se equivocan sin saberlo…

Hoy podés comprar un dólar en 17,50 pesos.

O podés comprar dólares a 17 pesos.

Sí, al precio del dólar mayorista.

¿Te preguntás cómo?

Necesitás comprar Letras del Tesoro en dólares.

¡No huyas!

El grado de complejidad de esta inversión es igual al de un plazo fijo.

O al que tienen las populares Lebacs, como son conocidas las Letras del Banco Central.

Comprar Letras del Tesoro en dólares

El punto es que ese millón de argentinos que compra dólares en el banco mes a mes, se pierde la oportunidad de comprar Letras del Tesoro en dólares.

¿Qué vas a aprender de esta nota?

  • Comprar Letras del Tesoro en dólares
  • ¿Qué son las Letras del Tesoro Nacional?
  • Y ¿qué son las Letras del Tesoro en dólares estadounidenses?
  • ¿Qué son las Letras del Tesoro Argentina?
  • ¿Cuál es la rentabilidad Letras Tesoro?
  • ¿Cómo están las Letes en dólares hoy?
  • ¿Cómo comprar Letras del Tesoro argentino?

Y al final no estaría de más también tener

  • Ejemplos de Letras del Tesoro

Letras del Tesoro: una historia para vos…

Hace poco, me reuní con un amigo a quien tenía años sin ver.

Él estuvo fuera del país durante los últimos años.

Y claro, desconocía -en detalle- muchos de los últimos sucesos en la Argentina.

Como es obvio, la conversación nos guió al punto de destino de cualquier diálogo argentino sobre finanzas.

— ¿Cómo hace alguien para ganar en dólares?

Al principio arqueé las cejas.

No podía creer que no lo supiera.

Se perdía una oportunidad extraordinaria.

— ¿Desconocés las Letras del Tesoro?

Su curiosidad palpitaba. Era como un vaso medio lleno -medio vacío si preferís-. Yo iba a llenarlo hasta el tope.

Tras la conversación llegó a su computadora y anotó en Google: Letras del Tesoro Wikipedia.

Eso lo dice todo…

A ti también te voy a contar todo lo que sé sobre lo que se conoce como el plazo fijo en dólares de la Bolsa.

Letras del Tesoro qué son…

Perfecto, demos un paso hacia atrás.

Vamos a imaginar que estamos de vuelta en el 2016.

Intentemos no recordar lo que sucedió con la inflación el año pasado.

Nos situamos en mayo. Por entonces las Letras del Banco Central, o Lebacs, estaban en su apogeo.

La tasa ya no era del 38%, pero estaba muy cerca y definitivamente eran la mejor oportunidad en pesos.

Pero si bien las Lebacs eran muy atractivas, su tasa de interés no estaba destinada a durar para siempre.

Y así fue…

La tasa de Lebacs está en 27% hoy.

Pero por ese entonces, el Tesoro Nacional anunciaba sus letras en dólares.

¿Qué son las Letras del Tesoro Nacional?

Las Letras del Tesoro son títulos de deuda pública.

O sea, entran en el rango de renta fija.

Se emiten a corto plazo y se emiten a descuento.

Se dice que los títulos emitidos al descuento tienen una rentabilidad o rendimiento implícito.

¿Qué significa el modo descuento?

Modo descuento significa que los activos nos dan el derecho a cobrar una cantidad prefijada un día determinado y nosotros compramos ese derecho a una cantidad inferior.

Mi amigo tampoco lo entendió al principio.

Mirá…

Por ejemplo, compramos el derecho a cobrar 1.000 pesos en una fecha determinada por un precio de 980 pesos.

En fin, las Letras del Tesoro se emiten a descuento como un modo de financiación y que supone para su poseedor la ganancia de intereses fijos durante la duración del mismo hasta su vencimiento.

Este vencimiento, dicho sea de paso, suele situarse entre los tres y 18 meses.

¿Qué son la Letras del Tesoro en dólares estadounidenses?

Sigamos con ejemplos súper sencillos…

Los bonos soberanos son similares a las Letras del Tesoro, aunque más longevos, porque tienen, como mínimo, tres años de vida.

Quien emite Letras del Tesoro busca hacerse con fondos comprometiéndose a su devolución junto a intereses previamente establecidos.

Lo cierto es que las Letras del Tesoro cuentan con un nivel de riesgo sustancialmente menor que otros títulos.

Y en paralelo tienen una rentabilidad Letras del Tesoro más bajos.

Pero eso sí, se consideran que las Letras del Tesoro tienen el menor riesgo que existe en el mercado.

Y es el principal instrumento con el que cuenta un país para obtener renta en el corto plazo a cambio de sus intereses.

¿Qué ocurrirá con las Letras del Tesoro tras las elecciones legislativas?

Letes en dólares qué son…

¿Con qué fin alguien emitiría Letras del Tesoro?

Su objetivo es muy simple.

Buscan conseguir financiamiento para un corto plazo al menor costo.

Debido a su gran liquidez que tienen las Letras del Tesoro y su escaso riesgo asociado, el interés que pagan no es elevado.

Salvo con las Letras del Tesoro en la Argentina.

Y el procedimiento para la emisión de Letras del Tesoro, tanto a corto como a largo plazo, es la subasta.

El mercado donde se emiten los títulos se les conoce como mercado primario.

En cambio, el mercado secundario es donde se crea la liquidez, donde se negocian todos los valores, vender las Letras del Tesoro antes de su vencimiento, entre otras.

Letras del Tesoro Wikipedia

Sí, no lo puedo ocultar.

También a nosotros nos dio curiosidad.

Pero lo que vas a encontrar más adelante sobre la rentabilidad Letras Tesoro y cómo comprar Letras del Tesoro argentino jamás lo vas a encontrar introduciendo Letras del Tesoro Wikipedia, en Google.

Lo que sí vas a encontrar al anotar Letras del Tesoro Wikipedia es lo siguiente:

Es un documento de deuda pública que emite el Tesoro, su valor nominal es en múltiplos de 1.000 y su vencimiento es a corto plazo.

Tras darnos una Letras del Tesoro definición, nos explican que hay tres formas de acceder a Letras del Tesoro, que se pueden comprar en mercados primarios o secundarios.

  • A través de nuestro banco en el mercado primario
  • El banco también permite adquirir en el mercado secundario
  • A través de un bróker

Letras del Tesoro: ¿por qué no comprar dólares?

No se trata de algo que haya surgido gracias a Mauricio Macri.

En la época pre cepo cambiario, en pleno 2011, los ahorristas compraron 26.000 millones de dólares.

Es una verdadera locura.

Y habla mucho de nuestro afán de ahorrar siempre en dólares.

De ahí que estas Letras del Tesoro estén causando una verdadera revolución financiera.

Pero la gran mayoría de los ahorristas argentinos comete un error muy serio al comprar dólares en el banco.

Y por favor, no me digas que sos uno de ellos.

Para resumirlo simplemente: comprando dólares a través del homebanking o incluso en una casa de cambio, estás perdiendo frente a la inflación.

En 2016, el dólar avanzó 21%.

¿Y la inflación? 40,3%.

Bueno, te lo dije.

Continuemos que no se viene nada complicado.

Letras del Tesoro: te explico cómo funciona

Al principio te contaba que a las Letras del Tesoro se les conocían como el plazo fijo en dólares en la Bolsa.

Bien, es sólo por su funcionamiento.

La verdad es que las Letras del Tesoro rinden mucho mejor.

El plazo fijo tiene una tasa de interés de 1,09% a 2 meses.

Las Letras del Tesoro, o Letes, ofrecen un retorno de 4% a 8% o de 3,55% a 90 días, y en dólares.

¿Te interesa saber qué ocurrirá con las Letes tras las elecciones legislativas?

Letras del Tesoro: cotización

Todo se define bajo el sistema holandés.

Es un mecanismo empleado en la designación de ofertas en el marco de una licitación de Letras del Tesoro.

A través de este sistema, las ofertas son aprobadas a partir de las que soliciten una menor tasa y se avanza así, hasta agotar todos los títulos disponibles.

Al final, la adjudicación es concretada a un precio único que vendría a ser la mayor tasa alcanzada y así entran todas las ofertas aceptadas.

En el mundo de las finanzas, por cierto, a esto se le conoce como tasa de corte.

Con las Letras del Tesoro, el Gobierno se dirige a pequeños ahorristas, que no podían optar por una colocación bajo ley extranjera una vez que el Gobierno salió del default, ya que sólo podían participar inversores institucionales.

Es difícil no recordar la emisión de deuda por 16.500 millones de dólares a mediados de 2016, cuando el Gobierno salió a pagar a los holdouts.

Rendimiento Letras Tesoro

Información oficial. Esta semana, curiosamente, el Ministerio de Finanzas licita dos series de Letras del Tesoro en dólares.

La primera es a 182 días y se ofertan hasta 600 millones de dólares y rinde 2,78% anual.

Y la segunda es a 378 días, por 400 millones de dólares, que rinde 3,12% anual.

La gran ventaja es que podés suscribirte tanto en dólares como en pesos, y el tipo de cambio es el mayorista.

Sí, es una forma de comprar dólares a casi 17 pesos, como te decíamos al principio.

¿La diferencia?

Es una inversión. Tenés que ser paciente, porque los vas a cobrar en seis meses, como mínimo.

Quien hoy invierte 17.000 pesos, por darte un ejemplo, recibirá en marzo 1.000 dólares.

Para tener una comparación, los futuros de Rofex para marzo del 2018 que se negocian a 19,25 pesos.

Sería una forma interesante de ahorrar, ¿no es cierto?

Evidentemente, la administración de Mauricio Macri busca incentivar la inversión a largo plazo.

¿Quién puede suscribirse?

Pueden participar personas físicas o jurídicas interesadas, debiendo dirigir sus manifestaciones de interés a través los agentes registrados en la Comisión Nacional de Valores (CNV).

A la hora de comprar Letras del Tesoro, hay que tener en cuenta que la diferencia de pizarras entre el banco más barato y el más caro es superior a 30 centavos.

Ejemplo de Letras del Tesoro

Sí, vamos a darte algunos ejemplos para que veas de lo que hablamos…

El 12 de septiembre, el dólar más economía se encontraba en el Banco Nación a 17,32 pesos, si comprabas por homebanking, porque si ibas hasta el mostrador te vendían a 17,35.

Le seguía Credicoop a 17,37 pesos, mientras Banco Macro y Ciudad lo tenían a 17,40 pesos.

En el otro extremo, ICBC lo vendía a 17,60 pesos, Galicia a 17,55, BBVA Francés a 17,51 pesos, mientras Patagonia e Itaú lo ofrecían a 17,50.

En la otra punta, para quien desea vender sus dólares, la diferencia entre el banco que más paga y el que menos es de sólo 15 centavos.

Supervielle es el que mejor toma la moneda a 17,08 pesos, seguido por Credicoop, Ciudad, BBVA Francés, ICBC y Galicia, todos en 17,05.

Luego figuran Macro a 16,90, Banco Nación a 16,98 pesos y Santander a 16,95 pesos.

Cronograma Letras del Tesoro 2017

Si ya te perdiste la reciente licitación Letras del Tesoro, tranquilizate.

La Secretaría de Finanzas nos puso al tanto del Cronograma de Licitaciones de Letras del Tesoro en dólares.

Los instrumentos incluirán Letes a un plazo cercano a los 90 días y otros instrumentos que serán definidos a medida que se avance en la ejecución del Programa Financiero.

¿Cómo comprar Letras del Tesoro argentino?

Sí, finalmente te enseñamos lo esencial de esta nota: cómo comprar Letras del Tesoro argentino.

La suscripción a Letras del Tesoro podés realizarla en pesos o en dólares.

Todo va en función al tipo de cambio de cierre al día anterior de la licitación.

Las Letras del Tesoro gozan de exenciones positivas según la ley aplicable localmente y pagan el total de la inversión a su vencimiento en dólares.

¿Qué necesitás?

Vas a necesitar de una cuenta comitente en dólares de una sociedad de Bolsa o bien una cuenta en dólares de un banco.

Si optás por la primera opción o querés conocer en qué consiste, seguí leyendo…

Es el mismo procedimiento que usan todos los ahorristas una vez que quieren invertir su dinero en la Bolsa argentina.

Matás dos pájaros de un tiro…

Te acercás a una Agencia o sociedad de Bolsa y el bróker se encarga de crear una cuenta comitente en la Caja de Valores a tu nombre.

Ahí se depositará la renta de bonos y capital invertido. También se registrarán compras y ventas.

Los requisitos son sencillos:

  • DNI
  • Constancia de CUIT o CUIL
  • Declaraciones de ganancias y bienes personales si corresponde
  • Últimos recibos de sueldo o constancias de monotributo

Y tené en cuenta una última cuestión.

En cada licitación de Letras del Tesoro dan prioridad a las órdenes minoristas que sean menores a 50.000 dólares.

Tené en cuenta que todos los bonos con códigos AAXX a partir del AA19 requieren una compra mínima de 150.000 pesos.

Ya entendés por qué las Letes son dedicadas al pequeño ahorrista.

¿Querés saber qué ocurrirá con las Letras del Tesoro después de las elecciones legistativas?

Letras del Tesoro: fondos comunes de inversión

Los bancos tienen a su disposición los muy conocidos fondos comunes de inversión.

Ellos ofrecen un amplio catálogo de opciones para invertir a las que podés entrar con tan sólo 1.000 pesos.

Y claramente las Letras del Tesoro están dentro del menú.

Evidentemente, el rendimiento que vas a obtener bajo esta modalidad es menor al que alcanzarás si invertís directamente en Letes.

Pero es una alternativa que no deberíamos obviar.

La gran ventaja de los fondos comunes de inversión es que podés disponer de tu dinero en un período que oscila entre las 24 y 72 horas.

Un consejo para vos

Diego Martínez Burzaco es director de MB Inversiones y editor del servicio Mercado en 5 Minutos, donde habla constantemente de oportunidades como las Letras del Tesoro.

A su juicio, las Letras del Tesoro son oportunidades a la medida de un inversor conservador.

¿Por qué lo dice?

“Las Letras del Tesoro tienen gran liquidez. Por el motivo que sea, si necesitás dólares podés vender las Letes y disponer del capital”.

En las licitaciones en que se ofrecen varias alternativas, según Martínez Burzaco, la más atractiva es la más cercana.

Lo cierto es que el mercado financiero es cada día más turbulento.

Podés invertir a un menor plazo con las Letras del Tesoro y luego usar otro blindaje a largo plazo, pero luego hablaremos al respecto.

Sí, también te diremos otras cosas que podés hacer con tus dólares.

Calculamos cuánto ganás al comprar Letras del Tesoro

Digamos que invertís 1.000 pesos en Letras del Tesoro a 203 días que rinden 3,14% en dólares.

¿Cuánto vas a obtener al final?

Al final, vas a cobrar 59 dólares.

Si querés colocar 5.000 pesos en Letras del Tesoro al mismo plazo de 203 días que rinde 3,14% en dólares, al final te vas a ganar 295 dólares.

Ya tenés algunos ejemplos de Letras del Tesoro bastante claros…

¿Comprar Letras del Tesoro si sube el dólar?

Según Martínez Burzaco, tu análisis debe centrarse en pensar si el dólar seguirá subiendo al ritmo que lo ha hecho las últimas semanas.

Si creés que el dólar seguirá su tendencia hacia arriba, entonces las Letes son perfectas para darte cobertura a una tasa de interés baja, pero que aún es superior a la de un plazo fijo.

Eso sí, el problema de las Letras del Tesoro es que han estirado sus plazos y eso puede ser un riesgo.

Es que no tienen gran liquidez, por lo que si necesitás tu dinero antes del vencimiento, no podrás tenerlo.

De ahí que una de nuestras recomendaciones fuera un fondo común de inversión.

Otras oportunidades en dólares

Las Letes, sin embargo, no son la única forma de comprar dólares más baratos que en el banco.

Por ejemplo, si esas divisas pensás tenerlas en una caja de seguridad, una opción es tenerlas directamente en la Bolsa.

Ahí no sólo no tenés que pagar el costo de mantenimiento, sino que además recibís una renta.

¿De qué modo?

Podés adquirir bonos que coticen en pesos o en dólares.

Los comprás en pesos, y si esperás hasta el vencimiento, podés cobrar directamente los dólares.

Con el Bonar 19, por ejemplo, podés comprar dólares a 16,37 pesos. Si te esperás un año, con el Bonar 20 se adquieren divisas a 15,45

El Bonar 21 permite obtener dólares a 15,15 pesos, mientras que con el Argentina 2022 se logra moneda estadounidense por 14,52 pesos.

Esta operación podés ejecutarla a través de cualquier sociedad de Bolsa o con el área de inversiones del banco, abriendo una cuenta comitente.

No hace falta esperar hasta el vencimiento, porque hay un mercado secundario con liquidez en caso de que necesites la plata.

Con el Bonar 2024, que empieza a amortizar en 2019, con lo cual tiene una duration más baja que el Argentina 2022, se compran dólares a 14,66.

Luego tenés el Bonar 2025 a 12,93 pesos y con el Bonar 2025 a 11,94.

En fin, ya llegamos al final, pero tenemos cierta información extra que puede ser de tu interés.

¿Querés saber qué pasará con las Letras del Tesoro después de las elecciones legislativas de octubre?

También te contamos qué ocurrirá con las Lebacs y las acciones de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires.

Sólo tenés que acceder al informe especial que hemos elaborado de forma totalmente gratuita para vos.

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