Es la peor época del año para esta inversión

La tensión entre Corea del Norte y Estados Unidos coincide con el trimestre rojo por excelencia de Wall Street, uno en el que los inversores suelen perder parte de su dinero desde hace 20 años.

Acá va una noticia que no te dábamos desde hace rato: los precios de las acciones en la Bolsa de Nueva York registraron un fuerte declive, y hay quien cree que esta es la peor época del año para la renta variable. ¿Nos mantenemos lejos?

Con el arranque de agosto las acciones de Wall Street continuaron su escalada alcista, permitiendo que el Dow Jones generara máximos históricos, pero eso pertenece al pasado.

Wall Street complaciente

En las plazas bursátiles persistía el temor ante una toma de ganancias tras semejante suba, y considerando que los índices de volatilidad están en mínimos de 26 años, dando a entender que estamos frente a un escenario de complacencia.

Incluso los ETFs que replican al S&P 500 muestran un escenario de complacencia, dando a entender que incluso las bajistas no apostaban a un ajuste.

La sombra de Corea del Norte

Tuvo que aparecer en escena Corea del Norte con sus amenazas bélicas y la consiguiente respuesta de Donald Trump para que iniciara el descenso.

El fuerte descenso en Wall Street se registró especialmente en el sector bancario y el tecnológico.

También cayeron las tiendas minoristas. Macy´s, por ejemplo, bajó 10,2% tras reportar que sus ventas no fueron buenas en el segundo trimestre.

El S&P 500, una vidriera a la economía estadounidense, bajó 1,4% para ubicarse en 2.438, su mayor caída desde mayo.

Le tocó también al industrial Dow Jones que perdió 0,9% hasta 21.844, y el tecnológico Nasdaq que se hundió 2,1% a 6.216.

Los peores meses para Wall Street

¿Querés que seamos sinceros?

Recordemos que acabamos de iniciar uno de los meses de mayor volatilidad y peor rendimiento en las acciones en Wall Street.

Si analizamos los últimos 20 años de historia de Wall Street, nos daremos cuenta que el trimestre entre agosto, septiembre y octubre muestra la peor rentabilidad.

Dada la complacencia y la falta de corrección en las acciones, estamos ante un par de meses complicados para el mercado.

Alarma en Wall Street

Si tomamos datos desde 1990 sugieren que el VIX, índice de volatilidad, en niveles debajo de 20 puntos, genera un escenario propicio para que el S&P 500 inicie una toma de ganancias y que lleve al mercado entre 5% a 20% de caída.

A pesar de esto, el VIX se mantiene debajo de 20 puntos y ha tocado incluso valores debajo de los 9 puntos, y aún así el mercado mantuvo tendencia alcista.

De todos modos, sigue siendo un dato alarmante para operadores en Wall Street. Ponerse bajista es muy peligroso y tiene altos chances de que la estrategia salga mal.

Un repaso a Wall Street

Hasta el viernes 4 de agosto, 84% de las empresas del S&P 500 habían publicado sus resultados del segundo trimestre, y el 72% de ellas reportó ganancias mejores de las esperadas y el 70% superó las estimaciones, según FactSet.

Pero hagamos un repaso a Wall Street.

Generalmente, el mercado alcanza su techo entre junio y julio. En agosto y septiembre se registran más pérdidas.

Por eso es que estos meses tienden a ser un momento débil para el mercado. Dentro de los procesos de ajuste, coincide que en octubre es cuando las mayores pérdidas terminan por ser absorbidas por el mercado y que los índices se acercan a una reversión.

Desde 1945, el S&P 500 ha perdido 0,2% en promedio en agosto y 0,7% en septiembre. La segunda peor caída mensual de las acciones se produjo en agosto, en 1998, cuando el S&P 500 se hundió casi 15% en 4 semanas.

Y esto se repitió una y ottra vez.

Alguien que poseía acciones en agosto de cada año durante los últimos 20 años habría perdido el 22% de su dinero.

¿Cuál es el mejor momento para Wall Street?

Los conflictos bélicos provocan miedo entre consumidores, generan menos confianza en inversores y un crecimiento negativo a través del cierre de fronteras y medidas de emergencia.

¿Se pide en Wall Street una escalada bélica para continuar su ascenso?

En agosto de 2014, el comentario del premio Nobel de la Paz y entonces presidente estadounidense, Barack Obama, dejó un mensaje polémico: “en determinados circunstancias las guerras son necesarias”.

Lo cierto es que desde el análisis de los mercados existe una interpretación a esto: las fuertes caídas bursátiles duraderas en el tiempo, en muchas oportunidades han generado conflictos bélicos importantes.

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