Carry trade: aprendé lo conveniente que es invertir en pesos

Se trata de una estrategia usada en el mercado de compraventa de divisas que consiste en aprovechar las distintas tasas de interés de una moneda u otra.

Van 2 semanas y no paramos de escuchar el término carry trade. Todos hablan sobre la conveniencia de invertir en pesos, de lo atractivas que son las tasas de interés en la Argentina y entendemos que no todos encuentran un lugar en medio de la confusión, pero hoy queremos enseñarte todo sobre esta oportunidad.

Vos relajate y seguí aprendiendo sobre la alternativa que más llama la atención a los inversores en este momento.

¿Qué es el carry trade?

Se trata de una estrategia usada en el mercado de compraventa de divisas que consiste en aprovechar las diferencias en las tasas de interés de una moneda y otra.

Sí, en la memoria histórica esto quedó grabado con otro nombre: bicicleta financiera

¡Ojo! No se trata de nada negativo. Simplemente consiste en tomar dinero prestado a una baja tasa de interés en un país e invertir esos fondos a una tasa elevada en otro.

Por ejemplo, un inversor podría tomar un préstamo en yenes en Japón a una tasa de interés casi cero para convertirlos a pesos argentinos e invertirlos en moneda local a una tasa de 26% anual.

Esa ganancia podría elevarse aún más si se aprecia el peso en relación con la moneda japonesa, pero si el yen es quien se aprecia, desaparecería la ganancia e incluso generaría pérdidas.

¿Una inversión con grandes riesgos?

Este último factor convierte al carry trade en una estrategia potencialmente riesgosa. Toda operación con divisas que apuesta a un tipo de cambio es susceptible de incurrir en pérdidas si el tipo de cambio es desfavorable.

En definitiva, esto es lo que viene sucediendo en el mercado local desde hace meses….

Los ahorristas venden sus dólares que hubiesen rendido hasta 3% anual colocado en Letes para invertirlos en pesos a través de oportunidades como las Lebacs, donde pueden obtener una tasa de interés superior al 26%.

El ranking del carry trade

Eso sí, la tasa en la Argentina no es la más atractiva de la región sino la segunda detrás de Brasil.

Según datos compilados por Reuters, la Argentina perdió el rol de tierra favorita para el carry trade que detentaba apenas hace 6 meses.

Durante los últimos meses, las tasas en pesos retrocedieron a un ritmo superior al que lo hicieron en Brasil, mientras que las expectativas de suba del tipo de cambio avanzaron.

Para 9 países, los principales de la región, otros centrales para comparar distintas realidad y Ucrania que es un paraíso del carry trade desde que quedó en medio de un terremoto geopolítico, se calculó la tasa de interés en moneda local más relevante de cada plaza con el rendimiento esperado del contrato a futuro de dólar a un año en ese mismo mercado.

Por cierto, tanto a la Argentina como a Brasil no les sigue nadie de cerca. El tercero sería Ucrania, con una diferencia de 1,1%.

Blindarte a través del carry trade

Pero incluso si querés blindarte contra cualquier sorpresa que nos dé el mercado hay técnicas un tanto más avanzadas

Una vez que hacés el carry trade de dólares a pesos, podés resguardarte nuevamente en billetes verdes, nos explica Apertura.

Comprás un seguro de cambio para fijar una rentabilidad en dólares y así anulás la incertidumbre acerca de cómo estará la tasa cambiaria en un plazo de no más de un año, plazo máximo hasta el que se consigue cobertura.

Esto es simple: se hace comprando el famoso dólar futuro utilizado por muchos ante la devaluación más anunciada de la historia argentina y que le valió el procesamiento a la expresidenta Cristina Fernández de Kirchner.

¿Conviene más invertir en pesos o en dólares?

La realidad indica que cada día son más las personas que invierten en pesos al monto que ahorran todos los meses, ya que empiezan a percibir que vale la pena ahorrar en esta moneda, algo que no se sentía desde hace años.

Esto obedece a que el Banco Central ha concentrado sus esfuerzos en brindar al ahorrista una tasa de interés positiva -en comparación con la inflación proyectada para 2017-, algo básico en cualquier país en el que sus residentes quieren ahorrar en moneda local.

Esta justamente es la clave a entender por el ahorrista que aún invierte en dólares. Si de ahora en adelante tendremos a un BCRA que concentra sus esfuerzos en proteger nuestros ahorros contra la inflación, entonces la clave para rendir nuestros ahorros estará en invertir en pesos.

A su vez, esto explica por qué Brasil lidera el ranking del carry trade, dado que desde hace 40 años el Banco Central brasileño protege a los ahorristas de la inflación.

Lo han comprado los brasileños hasta el cansancio tanto al corto como al largo plazo, ganan más que al invertir en dólares.

Por eso, la conveniencia de invertir en pesos va a depender siempre de la política monetaria del BCRA que se concentra en mantener el poder adquisitivo del peso.

Eso sí, no toda inversión en pesos es definitiva, ni toda inversión en dólares puede descartarse. ¿Querés saber de una en billetes verdes que está ganando fuerza y es bastante segura?

Simplemente tenés que acceder al informe especial que hemos elaborado de forma totalmente gratuita para vos.

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