7 factores a tener en cuenta para ganar con tus inversiones

Si nuestra cartera logra resistir la suba de la Reserva Federal, determinados mercados se abrirán para hacer negocios. Solo debemos estar atentos y no ignorar estos consejos.

Las próximas semanas podrían ser duras para los inversores que apuestan a Wall Street una vez que impacten los malos datos económicos ya conocidos y se ejecute la tan esperada suba de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, pero si querés mantener e incluso multiplicar tus ganancias en la Bolsa, hay 7 factores a tener en cuenta.

Citigroup, la mayor empresa de servicios financieros del mundo con sede en Nueva York, recomienda estar pendiente de 7 factores para resistir a los embates del mercado y ganar con nuestras inversiones:

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  1. Un futuro con buenas noticias

Durante los últimos 5 años, los mercados han estado expuestos a un entorno de constantes noticias negativas y rebajas en las estimaciones empresariales. Ha sido el pan de cada día. Por otro lado, el PBI mundial no superaba el 2,5%, pero tampoco había un entorno de recesión.

Lo que sí podíamos observar con bastante frecuencia era un ambiente de alto riesgo y volatilidad al que los bancos centrales respondían con políticas expansivas agresivas.

Según el Fondo Monetario Internacional, durante el próximo ejercicio el  mercado recuperará la calma: los países desarrollados y los emergentes crecerán por igual, superando los temores a la recesión tanto en Estados Unidos como en Europa y los mercados de divisas y materias primas no se vuelven en nuestra contra.

Bajo este contexto, mejorarían los beneficios de las empresas, lo cual podría tener impactos positivos para las 3 posiciones contrarias que han existido en los últimos años: emergentes, materias primas y bancos.

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  1. Mercados emergentes muy atractivos

Los mercados emergentes han mostrado un sólido comportamiento este año, situándose entre los más rentables, tanto en el caso de la renta fija como en la variable.

Esto sucede no porque hayan mejorado sus fundamentos, sino porque el entorno de divisasy de precios de las materias primas es muy positivo para estos países. Los expertos de Citigroup ven menos riesgos de recesión para ellos.

Otros argumentos son que la renta variable se ha visto impulsada por la búsqueda de rentabilidades positivas. Las políticas monetarias puestas en marcha por los bancos centrales de las grandes economías desarrolladas han deprimido los tipos de interés hasta mínimos históricos, cotizando más de 30% de sus bonos con rendimientos negativos.

El retraso en la normalización de la política monetaria de Estados Unidos y el debilitamiento del dólar han relajado las condiciones de financiación e impulsado las ventas de deuda, dado que 2016 se anticipa como un año récord en emisiones de países emergentes.

  1. No ignorar las materias primas

El Índice de Productos Primarios de Bloomberg, que sigue los retornos de 22 componentes, se encamina hacia una declinación en el tercer trimestre luego de que 2016 fuera un año de auge.

Desde que comenzaron a registrarse los datos de 1991, esto sucedió únicamente en otros cuatro años, y el último fue de caída en tres de los cuatro.

Dado que persiste la abundancia de oferta en diversos rubros, desde maíz hasta petróleo, los operadores se preparan para una caída y retiraron 791 millones de dólares de ETFs que siguen materias primas.

Además, los fondos de cobertura han reducido las apuestas combinadas a un aumento de las materias primas en 9 de las últimas 11 semanas, mientras que ha caído el interés abierto por toda clase de activos.

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  1. No infraponderar bancos europeos

Los bancos europeos están históricamente baratos. En esta categoría, Citigroup cree que todavía hay riesgos en el camino, y por eso su posición es de fuerte neutralidad.

“No queremos infraponderar el valor, aunque todavía vemos riesgos como la política de tipos de interés cero y la incertidumbre política”, dijo Citigroup.

Lo cierto es que el sector bancario de la eurozona ha sido el que peor se ha comportado en bolsa en todo el mundo en la última década. Fuertemente castigado tras la crisis financiera, la mayor parte de las entidades aún sigue sin recuperar el tono previo al 2008.

  1. Rotación

Citigroup pone énfasis en que 2016 ha sido un año particularmente difícil para los inversores por las diversas crisis a las que se ha tenido que hacer frente, lo que ha supuesto una fuerte rotación desde sectores cíclicos a defensivos.

Si bien las valoraciones cíclicas son atractivas es difícil inclinarse hacia ellas al menos hasta que el crecimiento económico global sea más potente, o se vea una fuerte recuperación de los beneficios de estas empresas.

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  1. Las defensivas siguen caras

Las acciones defensivas son el refugio seguro a los que muchos inversores acuden en tiempos difíciles. Estas acciones pueden generar la capacidad de soportar los tiempos difíciles mucho más fácilmente que otras más vulnerables.

Por supuesto, estas acciones tienen pros y contras al igual que cualquier otra, por lo que vale la pena conocer más sobre ellas antes de decidir cómo proceder. Una de las ventajas de estos activos es que tienen menos probabilidad de verse afectadas por lo que sucede en una recesión.

Lo que sucede es que las defensivas siguen caras, pero baratas si comparamos con la renta fija, así que es difícil ser bajista con este sector.

  1. Reducción de títulos continuará

Las compañías han preferido recomprar acciones y financiarse con deuda antes de emitir capital, lo que ha provocado una reducción del capital que se mueve en bolsa y eso ha llevado a que Wall Street lo hay mejor que otros mercados en este tiempo, ya que ha sido un proceso más americano.

Los inversores deben protegerse de los políticos, ya que son el riesgo principal macro y financiero.

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