El mercado apuesta por Autopistas del Sol

Hoy, en M5M, hablaremos sobre la Bolsa de Buenos Aires, las Letes en USD, Autopistas del Sol, Tenaris y la animosidad que existe entre Wall Street y Trump. Si sos suscriptor de la versión PRO, como todos los viernes te ofrezco los detalles de las carteras.

 

  • El índice Merval cierra en alza 
  • El tema del día: ¿Qué son las Letes? 
  • Panel bursátil 
  • Autopistas del Sol con ganancias y tendencia alcista 
  • Los dividendos de Tenaris 
  • Wall Street y Trump como perro y gato
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  • La cartera de M5M (PRO)

 

0:20 | El índice Merval cierra en alza

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Ayer, el índice Merval nuevamente culminó la jornada con una tímida alza mientras intenta levantar cabeza después de un comienzo de semana para el olvido. Cuando el mercado ya había cerrado a las 17:00 horas, el principal índice del país creció 0,95%, y se quedó en las puertas de recuperar el 3,5% perdido desde el viernes pasado.
Ciertas acciones comienzan a mostrar signos de querer romper con la timidez que han mostrado estos últimos días los valores que cotizan en la plaza porteña.Pampa Energía (PAMP, +4,64%) se destacó sobre sus pares y ya lleva ganado cerca del 8% desde la confirmación de la compra de Petrobras Argentina por US$ 892 millones. YPF (YPFD, +3,29%), Banco Macro (BMA, +3,76%) y Grupo Financiero Galicia (GGAL, +1,63%) también ofrecieron buenos retornos entre las acciones líderes, mientras que en el Panel General sobresalieron Celulosa(CELU, +6,15%), Grupo Concesionario Oeste (OEST, +4,71%) y Esmeralda(ESME, +4,47%).
Ayer, también se celebró la primera licitación en 10 años de Letras del Tesoro denominadas en dólares, diseñadas para el público minorista que busca algún tipo de plazo fijo en la moneda norteamericana que rinda más que los productos ofrecidos por los bancos en el ámbito local. Sobre este tema, hablamos en instantes.
De todos modos, la Bolsa de Buenos Aires no logra despertar interés y continúa ofreciendo un panorama cauteloso ante los ruidos políticos, económicos y sociales que está viviendo nuestro país. Veremos cómo cierra el mercado hoy tras una semana que comenzó de muy mal humor.
1:15 | El tema del día: ¿Qué son las Letes?
Ayer, por primera vez en 10 años, el Banco Central de la República Argentina licitó letras denominadas en dólares diseñadas para atraer a un público minorista que se quedó con las manos vacías tras la reciente emisión del mega-bono por US$ 16.500 millones. Este instrumento financiero ya se perfila como una atractiva alternativa de inversión.
Las Letes
Las Letes son algo similares a las ya conocidas Lebacs pero poseen marcadas diferencias que pueden interesar al inversor argentino que busca rendimientos a corto plazo en la moneda norteamericana.
Las nuevas Letras del Tesoro (Letes) están denominadas en dólares y pagan su capital en la fecha de vencimiento en dólares pero pueden ser adquiridas en pesos utilizando la cotización oficial en el día de su compra. Su rendimiento ronda entre el 3,5% y el 4% anual y tendrán vencimientos entre 90 y 180 días. La primera licitación de Letes, vencerá el próximo 8 de agosto y el monto mínimo de inversión es de US$ 1.000 o $ 14.400 por Lete.
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Las Lebacs con un vencimiento similar a los 90 días que ofrecen las nuevas Letes, tienen un rendimiento anual en pesos del 34%, sabiendo que estas tasas muy probablemente irán bajando en el corto plazo. Por esto mismo, las Letes ofrecen una alternativa conservadora pero interesante de estacionar los ahorros de los pequeños inversionistas.
Para comprar Letes, solo hace falta una cuenta comitente en cualquier entidad financiera o agente de bolsa.
2:15 | Panel bursátil
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2:35 | Autopistas del Sol con ganancias y tendencia alcista
La principal concesionaria de autopistas del país, ha tenido un gran comienzo de año y ya se encuentra entre las cinco empresas con mayor rendimiento de 2016. Si mantiene su actual tendencia, pronto regresará al cierre de su máximo histórico
El análisis
Las acciones de Autopistas del Sol (AUSO) han crecido 69% en 2016 y 217% durante los últimos 12 meses, convirtiéndola en una de las inversiones más rentables del mercado argentino.
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Como podemos observar en el gráfico anterior, AUSO pegó el salto el pasado mes de marzo, llegando a cotizar en un mismo día en $37 por acción para luego cerrar más abajo. Hoy, las acciones se encuentran en una clara tendencia alcista en la cual ingresó el mismo mes de marzo y, desde entonces, nunca cerró fuera de las bandas. En reiteradas ocasiones, sus acciones han cotizado por encima de la resistencia y por debajo del soporte, pero siempre cerraron dentro de la franja alcista.
AUSO ha ofrecido un panorama muy optimista en términos de desendeudamiento en títulos de deuda denominados en la moneda norteamericana, y actualmente solo cuenta con US$ 13 millones en circulación. Aunque el actual Gobierno ha permitido una recomposición tarifaria, la gerencia de AUSO continúa reclamando un nuevo ajuste y la tan codiciada renovación de la concesión que vence en el año 2021.
Ayer, AUSO adelantó una síntesis de sus balances trimestralescorrespondientes al primer período fiscal de 2016 y ofreció una actualidad alentadora. La empresa informó que obtuvo un resultado neto positivo de $ 54 millones y que posee 88 millones de acciones en circulación.
AUSO permanece intervenida por el Gobierno a pesar del cambio producido tras las elecciones presidenciales del pasado mes de noviembre, pero esto no implicaría mayores problemas visibles para una empresa que viene ofreciendo retornos atractivos.
M5M ya incorporó AUSO en su cartera y la vendió con una ganancia del 47% y se encuentra próximo a incorporarla nuevamente.
3:25 | Los dividendos de Tenaris
La Asamblea General anual de la principal empresa metalúrgica argentina, aprobó ayer el pago de dividendos correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 de US$ 0,45 por acción, (o US$ 0,90 por ADS cotizado en Wall Street), o un equivalente a US$ 531 millones, el cual incluye el dividendo anticipado de US$ 0,15 por acción (o US$ 0,30 por ADS) pagado en noviembre de 2015.
Tenaris (TS) aclaró que pagará el remanente del dividendo anual por un monto de US$ 0,30 por acción (o US$ 0,60 por ADS) el 25 de mayo de 2016, sabiendo que para beneficiarse de esta distribución será el 23 de mayo.
Las acciones de Tenaris han trepado hasta la cercanía de los $197 en cinco ocasiones en los últimos 16 meses y siempre que se aproximaron a esta referencia histórica, cayeron un promedio del 20% en pocas jornadas bursátiles.
TS debe cotizar consistentemente por encima de los $197-$200 por acción para dejar atrás esta prolongada estadía en una franja paralela en la cual ingresó en diciembre de 2014 y, la única vez que la abandonó, fue en enero del corriente año cuando cayó por debajo de sus mínimos históricos.
Ayer, TS cerró en $180 por acción.
4:05 | Wall Street y Trump como perro y gato
La semana pasada me comprometí a explicarte por qué el candidato a presidente de los Estados Unidos Donald Trump y Wall Street no compartían amistad. No hay mucho misterio detrás de esta animosidad pero no hay que olvidar queambos se necesitan mutuamente, especialmente ahora que Trump ya ha eliminado a todos sus rivales y sólo le queda un obstáculo para abandonar su penthouse en Manhattan y mudarse a Washington DC: Hillary Clinton.
Aquél que piense que la ex primera dama ya acaricia la presidencia de los Estados Unidos, me gustaría decirle que la carrera hacia la Casa Blanca será mucho más ajustada de lo que todos piensan.
El motivo detrás de la falta de admiración que Wall Street tiene por Trump es, como dije, tan solo una: Trump es altamente impredecible.
Durante la campaña presidencial, el oriundo de Nueva York adelantó que, como presidente, impondría restricciones a las importaciones chinas, multaría a las empresas americanas que abandonan en país en búsqueda de costos laborales más económicos e incrementará los impuestos a los más ricos, mencionando especialmente a los grandes gurús de Wall Street.
Warren Buffet y George Soros ya anunciaron su apoyo a Hillary Clinton y los conocidos “buitres” Paul Singer de NML Capital y Mark Brodsky de Aurelius, no apoyarán a Trump. Estos inversores, aseguran que Trump será nocivo para la economía norteamericana ya que su perfil proteccionista no encaja con un mercado abierto y capitalista norteamericano. Es más, muchos han salido a comprar oro para protegerse.
Mi consejo a todos los que dudan de Trump es el siguiente: ojo que perro que ladra no muerde y, de la misma manera que muchos ya descartan la posibilidad que Trump se convierta en presidente, otros descartaban que se alzaría con la nominación partidaria. Y sabemos lo que ocurrió.
Esto recién empieza y no descartemos absolutamente nada. La campaña presidencial norteamericana nos ha mostrado ser muy impredecible.

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