REITs: una inversión inmobiliaria de éxito garantizado

Estos instrumentos se presentan como una respuesta a la necesidad de los inversores argentinos de convertir sus ahorros en ladrillos de manera segura. ¿En qué consisten y cómo se puede acceder a ellos?

Con el cambio de gobierno y la implementación de nuevas medidas económicas, se espera la reanimación de los diferentes sectores que conforman el aparato productivo nacional. Mucho se habla de que el rubro del agro e infraestructura son los primeros en mostrar señales de despegue.

El último de estos se ve beneficiado por los numerosos proyectos de obra pública anunciados y en consecuencia, ésto repercute sobre la industria inmobiliaria gracias a las iniciativas de construcción de viviendas, shoppings y oficinas, que según cifras oficiales, rondan los 1.200 millones de dólares.

Teniendo esto en cuenta, aquellos ahorristas que buscan generar rentas fijas más allá de contar con alguna propiedad en su haber, pueden optar por una alternativa que permite ingresar al negocio del real estate por medio del mercado bursátil a precios accesibles.

Para posicionarse en este instrumento es necesario hacerlo en moneda extranjera.Sin embargo, es muy probable que las inversiones en torno al mismo estén disponibles en el contexto local en el futuro cercano. 

Invierta en REITs

En primer lugar, es necesario definir el instrumento financiero al que nos referimos. Se trata de los REITs, acrónimo de Real Estate Investment Trust. En castellano podría traducirse como fondo de inversión similar a un fideicomiso financiero inmobiliario.

De esa manera, los REITs ofrecen acciones en Bolsa a un precio determinado, al igual que cualquier empresa que cotiza en la plaza bursátil. Cuando estos fideicomisos se capitalizan, los fondos se destinan a la adquisición de propiedades, que posteriormente son objeto de operaciones de leasing en el mercado inmobiliario.

La clave del negocio en función de este instrumento yace en la visión de la firma que lo coordine, para dar con inmuebles subvaluados, con potencial de ofrecer retornos significativos al revalorizarse a futuro.  

El aspecto que les convierte en activos “confiables” radica en que aunque no se produzcan grandes ganancias con las operaciones de venta de inmuebles, siempre se contará con una renta fija proveniente de las actividades de leasing.

En esa línea, la ganancia de los participantes del fideicomiso será proporcional al capital invertido para la compra de acciones al momento de capitalizar el REIT. No conforme con ello, este tipo de activo financiero cuenta con políticas de exención fiscal en casos particulares.

Los REITs en la Argentina

Esta alternativa de inversión inmobiliaria ha sido muy exitosa en los países en los que se encuentra disponible. Esto abarca a 30 mercados tanto desarrollados como emergentes.

De acuerdo con información de La Nación, el especialista en finanzas Gianluca Marcato manifestó en una conferencia la factibilidad de la implementación de este tipo de instrumento de inversión en real estate en la Argentina.

Si bien los inversores locales pueden acceder a estos fideicomisos por medio de dólares, lo ideal es que las condiciones estén dadas para hacerlo en el contexto argentino y en pesos.

El marco regulatorio para habilitar esta alternativa existe desde hace algún tiempo. Sin embargo, requiere de ajustes para dar paso a su disposición y garantizar que sea tan efectiva como lo ha sido en otros países.  

Según las declaraciones de Marcato, existen muchos inversores interesados en esta clase de activos financieros y el perfil del ahorrista argentino, caracterizado por destinar sus ahorros a los negocios en “ladrillos” podría ser un factor de impulso determinante para traer los REITs a la Argentina.

El experto destacó la importancia de la liquidez para darle curso a esta inversión a través de su salida a la Bolsa, por lo que es un punto a atender para su entrada en circulación.

De cara a los cambios que está experimentando el país y su apertura el mundo, los REITs se presentan como alternativas capaces de sumar transparencia a la dinámica local.

Se espera que estos fideicomisos estén disponibles en el mercado en 2018, año para el cual serán reveladas las métricas inflacionarias reales del país.

//