La ANSES presionó a la Bolsa

Hoy, en M5M, hablamos sobre el fuerte impacto que ayer tuvo la ANSES en la Bolsa de Buenos Aires. También te cuento algo sobre Boldt, Autopistas del Sol, Clarín y los nuevos bonos de la República Argentina. Si sos suscriptor de la versión PRO, hablamos sobre Ledesma.

 

  • La ANSES salpica a la Bolsa de Buenos Aires
  • El tema del día: ¿Malas noticias para Doña Rosa?
  • Mapa bursátil
  • Aclaración sobre Boldt
  • Más desendeudamiento para Autopistas del Sol
  • Grupo Clarín confirma tendencia
  • Hoy, hablamos sobre Ledesma (PRO)

 

0:20 | La ANSES salpica a la Bolsa de Buenos Aires

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La Administración Nacional de Seguridad Social (ANSES) presionó ayer a la Bolsa de Buenos Aires en un día donde tan solo 11 de las acciones que cotizan en la plaza bursátil terminaron la jornada en alza.

A media mañana se conoció el interés que tiene la ANSES de desprenderse de sus inversiones en empresas argentinas que heredó de la era del Gobierno del ex presidente Néstor Kirchner, cuándo este estatizó el sistema privado de fondos de retiro (AFJP).

La reacción que mostró la Bolsa de Buenos Aires fue de considerable magnitud y se puede observar en el gráfico anterior. Aunque hasta cierto punto es buena noticia que el Estado deje de intervenir en las empresas argentinas, el hecho que aparezca una gran oferta de acciones en el mercado, logró que los valores que cotizan en la Bolsa cayeran de la manera que lo hicieron.

De todos modos, la ANSES explicó que esta “desinversión” no se realizará en el mercado abierto sino que existen empresas interesadas en adquirir diferentes bloques de acciones actualmente en posesión de la ANSES. Si esto llegara a ser así, ayudaría al mercado a calmar su ansiedad.

El Estado posee acciones en empresas como Clarín (GCLA), Transener (TRAN), Edenor (EDN) y Consultatio (CTIO) entre muchas otras. Aunque hace falta derogar una ley de 2015 para desprenderse de las acciones y recaudar fondos para pagar a los jubilados, la iniciativa anunciada ayer por el Gobierno, despertó cierta preocupación entre los inversores quienes optaron por vender sus tenencias en la Bolsa de Buenos Aires.

 

1:15 | El tema del día: ¿Malas noticias para Doña Rosa?

La semana pasada, M5M opinó que los nuevos bonos emitidos por la República Argentina para saldar cuentas con los holdouts eran una muy buena alternativa de inversión. Especialmente, te comenté que el bono a 10 años denominado en dólares, ofrecía un buen flujo de fondos e interesantes rendimientos para complementar con el Bonar X (AA17) y el Bonar 24 (AY24), los dos títulos públicos más operados en el mercado argentino.

Pero lamentablemente, el Gobierno argentino habría decidido este fin de semana no ofrecer ninguno de estos bonos al público minorista ya que ubicó la denominación mínima (o monto mínimo) de compra en US$ 150.000 por bono, limitando el mercado a los llamados inversores institucionales.

Los motivos

Fuentes consultadas por M5M, aseguraron que como los bonos no van a estar listados en la Securities Exchange Comission (SEC), el equivalente a la Comisión Nacional de Valores (CNV),  sólo los pueden comprar “inversores calificados”, dejando afuera al inversor minorista como Doña Rosa. Estos inversores calificados son los grandes bancos de inversión, fondos de cobertura o fondos de pensión, principalmente ubicados en los Estados Unidos y Europa.

Ahora bien, el Instituto Argentino de Mercado de Capitales dijo ayer que “Según el Anexo A de la Resolución 146/16 del Ministerio de Economía, la lámina mínima de los bonos es de U$S150.000 con incrementos sucesivos de U$S1.000. No obstante, aunque todo indicaría que el monto nominal mínimo para operar los bonos sería U$S150.000, debe esperarse el comunicado del Mercado al respecto”.

Es decir, aún no hay confirmación concreta pero, por el momento, los minoristas no pueden comprar estos nuevos bonos.

 

2:25 | Mapa bursátil

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2:35 | Aclaración sobre Boldt

El viernes y más recientemente ayer, varios lectores se pusieron en contacto con M5M para expresar sus inquietudes sobre las noticias que trascendieron la semana pasado sobre el cierre de cinco salas de bingo en la Ciudad de Buenos Aires. Te explico de qué se trata.

La preocupación

Entre las actividades principales del holding Boldt (BOLT), se encuentra el negocio de explotación de casinos y máquinas electrónicas de azar. Boldt no explota bingos. Sin embargo, la empresa posee máquinas de azar por un valor cercano a los $31 millones y muchas de estas se encuentran en bingos alrededor del país, incluyendo las cinco salas que pronto estarían cerrado.

 

Los balances de la empresa no ofrecen el suficiente detalle para analizar el impacto que el posible cierre de estas salas de bingo tendrá en sus operaciones pero, en principio, el impacto no sería de considerable magnitud.

 

Las acciones de Boldt reaccionaron de manera negativa al cierre de estas salas ya que el mercado especuló con la posibilidad que la medida se extienda  a los bingos. Sin embargo, el temor rápidamente se disipó y Boldt culminó la semana con una suba del 4%. Ayer, contagiada por la caída generalizada de la Bolsa, perdió 1,14%.

 

3:05 | Más desendeudamiento para Autopistas del Sol

La principal concesionaria de autopistas del país, continúa con el proceso de desendeudamiento tras anunciar ayer que había retirado de circulación US$ 18,3 millones de deuda denominada en dólares y ahora tan solo tiene US$ 13,8 millones restantes.

Esta política ha ayudado a la empresa a mejorar sus balances y resultados operativos tras varios años en rojo a raíz del estricto control que la administración Kirchner aplicaba sobre la estructura tarifaria, manteniendo congelados los peajes.

Autopistas del Sol (AUSO) ha tenido un comienzo de año estelar, siendo una de las acciones con mejor rendimiento desde comienzo de año con una suba del 58%.

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3:25 | Grupo Clarín confirma tendencia

Periódicamente, M5M te ofrece un análisis del Grupo Clarín (GCLA) ya que es un claro ejemplo de una acción que se mantiene fiel a su análisis técnico. Observemos su reciente comportamiento.

El análisis

Desde julio de 2014, GCLA ha experimentado una serie de nuevos máximos históricos siempre precedidos por una considerable baja desde su referencia máxima anterior.

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Hoy, las acciones de GCLA que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires se encuentran dibujando por quinta vez en menos de dos años el mismo dibujo que ayuda a analizar su comportamiento en el largo plazo. Aunque el trazado histórico de una acción no garantiza un comportamiento predecible, GCLA invita a analizar que su cotización pronto tocará un nuevo máximo histórico, por encima de los $159 por acción.

Aún queda mucho camino por recorrer y mucha volatilidad por soportar en el corto plazo, pero si GCLA,  es fiel a su cotización histórica, la empresa pronto alcanzará este hito.

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