¿Qué hacemos con Carlos Casado?

Hoy, en M5M, comenzamos la semana pendiente del Congreso argentino y su reticencia a derogar dos leyes que pueden marcar el futuro de la administración del presidente Macri. También te contaré algo sobre Pampa Energía, Edenor y Transener. El Grupo Clarín arrasa, Wall Street expectante y el oro con paso firme. Si sos suscriptor de la versión PRO, hablamos sobre Carlos Casado.

 

  • La Bolsa de Buenos Aires cedió terreno
  • Lunes: Asia y Europa eufóricas
  • Panel bursátil
  • Pampa Energía, Edenor y Transener, inseparables
  • El Grupo Clarín, imparable
  • Wall Street rompe referencia técnica
  • El oro sigue a paso firme
  • ¿Compramos o no compramos Carlos Casado? (PRO)

 

0:20 | La Bolsa de Buenos Aires cedió terreno

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Las acciones líderes que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires culminaron la semana con su tercera baja consecutiva y la cuarta en los últimos cinco días.

El viernes, el índice Merval cayó 0,91% en un día donde solo Petrobras (APBR, +2,76%) y Tenaris (TS, +0,56%) culminaron en alza mientras Pampa Energía (PAMP, -3,62%), YPF (YPFD, -3,38%) y Edenor (EDN, -3,20%) decepcionaron a sus accionistas.

Los mercados argentinos no logran despegarse de las duras negociaciones que nuestro Gobierno está llevando a cabo en la Ciudad de Nueva York con sus acreedores quienes buscan cobrar por los bonos defaulteados de 2001. El viernes nuevamente tuvimos noticias desde la Gran Manzana al conocerse que la Corte de Apelaciones de Nueva York puso en suspenso el fallo del Juez Federal Thomas Griesa quien favoreció a nuestro país levantando, con condiciones, las medidas cautelares que impiden a Argentina salir del default.

Esta semana, comenzando hoy, la Bolsa de Buenos Aires estará muy atenta a lo que ocurra en el Congreso argentino quien este fin de semana, confirmó que no solo hay buitres queriendo negociar con la administración Macri, sino que el “honorable” Congreso de la Nación también quiere aprovecharse de fallos adversos en las cortes norteamericanas y sacar más rédito a una situación que afecta negativamente a nuestro país. Mañana te contaré más sobre este tema.

 

1:05 | Lunes: Asia y Europa eufóricas

Las principales bolsas asiáticas y europeas comenzaron la semana con el pie derecho, satisfaciendo a todos los inversores que operan en las diferentes plazas.

Al cierre de esta edición, Asia culminó la jornada promediando alzas del 1,5% mientras Europa trepaban 1% a media mañana del viejo continente.

Todos los mercados están expectantes a la decisión de la Reserva Federal norteamericana quien el miércoles dará a conocer su decisión sobre la modificación de la tasa de interés de referencia.

Sin duda será una semana movida.

 

1:45 | Panel bursátil

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2:20 | Las energéticas, inseparables

Las empresas del holding energético Pampa Energía (PAMP), han mostrado cotizar en la Bolsa de Buenos Aires en una sintonía muy fina.

Edenor (EDN), Transener (TRAN) y su controlante Pampa Energía, rara vez se sacan ventaja unas de otras a pesar de las diferentes realidades económicas. EDN y TRAN han tenido una década con las tarifas eléctricas congeladas, dependiendo del Gobierno Nacional para subsistir y realizar las inversiones en infraestructura que aún son deficientes. PAMP, por su lado, es una empresa más diversificada que también posee inversiones en el sector petrolero (Petrolera Pampa) y en el sector de la generación de energía eléctrica.

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Pero las tres cotizan en la Bolsa de Buenos Aires, las tres cotizan con precios muy similares y las tres forman parte del índice Merval. Aquellos que conocen muy bien el sector energético, aseguran que Transener no debería operar por encima de Edenor, Edenor no debería operar por encima de Pampa Energía quien a su vez debería siempre mirar a sus controladas desde arriba.

Pero el gráfico anterior muestra que esto no siempre es posible y cada una de estas empresas cotizan de manera independiente pero siempre en sintonía.

Tan solo quería ofrecerte esta observación.

 

3:35 | El Grupo Clarín, imparable

Las empresas que integran el Grupo Clarín (GCLA) emplean a cerca de 16 mil personas y presentaban, a fines de 2015, ventas netas anuales de 27.791,5 millones de pesos. No está nada mal.

Las ventas netas consolidadas del Grupo se expandieron en el año un 41%, de $19.709 millones a los ya mencionados $27.791 millones, gracias al crecimiento del padrón de clientes de cable módem. La ganancia neta de GCLA ascendió a $2.915 millones, representando un 116% superiores al 2014.

El principal segmento del Grupo es el de Cable e Internet cuyas ventas crecieron un 41% a $20.125 millones, seguido por el negocio de Prensa y Edición que creció un 47% con ventas de $4.303 millones. La Radio y Televisión ofrecieron a GCLA un crecimiento del 39% a $3.601 millones y, en último lugar, se encontraba el segmento de Contenidos Digitales cuyas ventas ascendieron a $761 millones.

Te recuerdo que GCLA acaba de comprar Nextel Argentina y pronto comenzará a gestionar el negocio de telefonía móvil en Argentina. M5M te recomendó comprar las acciones de GCLA el pasado 16 de febrero y desde entonces las acciones han crecido un 6,7%.

 

3:55 | Wall Street rompe referencia técnica

El principal índice bursátil del planeta, acaba de romper una referencia técnica muy importante y esto alegra a muchos inversores.

El llamado “Promedio de los 200 días”, mide una tendencia pesimista u optimista dependiendo su comportamiento diario. Como podemos ver en el siguiente gráfico, el Dow ha tenido un muy mal comienzo de año pero el viernes perforó el promedio de los 200 días indicando que tal vez las acciones que cotizan en la bolsa neoyorquina hayan comenzado a transitar una nueva senda alcista.

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Esta semana será muy importante para los inversores, ya que se preparan para recibir la decisión de la Reserva Federal quien el miércoles anunciará si decide o no modificar la tasa de interés de referencia. Te recuerdo que los bancos centrales incrementan el costo de capital para enfriar la economía y evitar brotes inflacionarios. Si la Fed llegara a incrementar la tasa de interés, podría derivar en un enfriamiento de la economía y las acciones reaccionarían de manera dispar a esta noticia.

El miércoles, sabremos.

 

4:25 | El oro sigue a paso firme

Después de varios años deprimido, el metal precioso más codiciado del mundo, vuelve a estar de moda.

Aunque aún sigue estando más de un 50% de los niveles post crisis hipotecaria de los Estados Unidos, se encuentra operando un 20% por encima de sus niveles mínimos del pasado mes de diciembre.

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El motivo es simple: la geopolítica.

Este año tuvo un comienzo muy preocupante cuando vimos a los principales mercados de capitales internacionales perder cerca de un trillón de dólares. Desde entonces, las principales plazas bursátiles han recuperado el terreno perdido y muestran signos de querer seguir ofreciendo buenos retornos.

Mientras todo esto ocurría, los inversores utilizaron las herramientas disponibles para proteger sus inversiones y buscaron refugiarse en el oro. En una de las primeras ediciones de M5M el pasado mes de octubre, te conté como nuestro conocido Paul Singer, había recomendado comprar oro ya que lo veía muy barato.

Para llevar la contraria a la administración de la ex presidenta Cristina Fernandez de Kirchner, hice caso a el “buitre número uno” y te recomendé comprar este metal precioso. Desde esta recomendación, su cotización ha trepado un 17%.

Probablemente el oro sufra una recaída en pocos días si la Reserva Federal norteamericana decide subir la tasa de interés de referencia, ahuyentando inversores que, hasta el viernes, buscaban invertir en este metal. Si la Fed incrementa el costo del capital, el dólar se hace más atractivo y el oro pierde valor.

Veremos.

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