Invertir como los grandes fondos: ¿cuál es el secreto?

Los fondos de inversión manejan grandes recursos obtenidos a partir de las decisiones adecuadas. ¿Cómo puede sacar el inversor una lección de esto?

Un fondo de inversión es un instrumento de ahorro, que reúne los aportes de dinero de distintas personas o empresas para invertir conjuntamente, y que pretende conseguir una rentabilidad mayor al estar gestionado por profesionales.

El patrimonio del fondo se divide en participaciones gestionadas por una sociedad, quien lo invierte en productos financieros, acciones, letras, bonos, productos, derivados o divisas. También en productos no financieros, bienes inmuebles, arte, energía renovable, entre otros.

Sus ventajas son que permite participar en inversiones difíciles de acceder como hoteles, centros comerciales u hospitales, a lo que se suman las elevadas ventajas fiscales y administrativas, la seguridad de delegar la gestión a un equipo de profesionales y la mayor facilidad que ofrecen estos vehículos para convertir sus inversiones en liquidez.

Un dato innegable: los grandes fondos de inversión tienen cada vez más dominio de los activos mundiales. De hecho, las 20 principales instituciones de inversión colectiva manejan unos 53,6 billones de dólares, un tercio más que la suma de los PBI de las mayores economías del mundo.

El top de los fondos de inversión

Los nombres de estos fondos son conocidos. BlackRock, el más grande de todos, controla activos por 3,8 billones de dólares, poco menos que el tamaño de las mayores economías de América Latina: Brasil, México, Argentina y Colombia.

En el ranking le siguen otros Vanguard, gestor de las inversiones estadounidenses, el conglomerado alemán Allianz, o uno más conocido por los argentinos, Elliot Management Corporation, de Paul Singer, figura detrás del default en el que incurrió el país.

Cada fondo hace recomendaciones a sus inversores de acuerdo con sus perfiles de riesgo. Si hay una persona mayor, por ejemplo, que únicamente busca una rentabilidad para vivir el resto de su vida, entonces probablemente se le sugerirá comprar bonos del tesoro americano, cuya seguridad es total, pero que otorga apenas un interés de 1%.

En el otro extremo, NML Capital, del  Elliot, invirtió hace algunos años en bonos caídos en default –cuando en 2001, en medio de la deuda, Argentina manifestó que no pagaría su deuda-, porque eran muy baratos, apenas 20 centavos de dólar y ahora, 15 años después, obtendrán una ganancia superior de 1.000%.

¿Qué riesgo tienen los fondos?

La diversificación de las inversiones que componen el patrimonio del fondo permite controlar mejor el riesgo, pero no lo elimina.

A mayor perspectiva de rentabilidad habrá mayor riesgo. El nivel dependerá de los activos en los que se invierte, por lo que cada inversor debe conocer el riesgo que está dispuesto a asumir.

¿Cómo imitar a los grandes?

Hay varios tips que sirven para imitar a estos grandes fondos de inversión, en caso de que no sea una posibilidad acceder a ellos por limitaciones de capital.

El Fondo de Pensiones del Gobierno noruego es el mayor fondo soberano del mundo, con un patrimonio de 790.000 millones de euros. Su gestora es la Norges Bank Investment Management y su objetivo es invertir el dinero que el Estado recauda gracias al petróleo para garantizar las futuras pensiones de los ciudadanos.

El historial de rentabilidades del fondo le convierte en un referente: desde 1998 el rédito anual bruto que ha obtenido es del 5,8%. ¿Cómo puede sacar el inversor una lección de esto?

La primera pista es la diversificación. Tienen posiciones en empresas como el Banco Santander, Telefónica o el BBVA. En su perfil también se decantan por acciones con un perfil de riesgo menor a la media del mercado, pero es que se dirigen a alimentar algo seguro: las pensiones del país.

El espejo de los fondos

El consejo de Sebastián Maril, editor de Mercado en 5 Minutos, sostuvo que, en el campo de la inversión, la información es poder. Por ejemplo, en octubre pasado, Paul Singer dijo durante un evento en Israel que el oro estaba barato.

En seguida, los pequeños inversores salieron al mercado para comprar activos en oro. Desde entonces y hasta la fecha, ha reflejado una ganancia de 16%. “Muchos de estos fondos de inversión siguen lo que hacen los grandes de Wall Street como Warren Buffett”.

Otro ejemplo: si el presidente Barack Obama que visita a la Argentina esta semana invierte en energía, al día de mañana, Maril invertiría empresas generadoras, transportadoras y distribuidoras, cuyos negocios repuntarán en el mediano y largo plazo.

¿Cómo seguir sus movimientos? Esto tampoco es un secreto. No es que hay que esperar a que aparezcan ante la prensa y den declaraciones. Hay otro modo: todos estos inversores están obligados a presentar sus archivos y como un inversor no trabaja con el corto plazo, entonces muchos aprovechan esa oportunidad para seguir sus pasos.

De ahí que Maril tenga un segundo consejo. Antes de copiar los movimientos de los grandes inversores a ciegas, hay que fijarse bien en los movimientos del mercado, porque incluso los más experimentados pueden equivocarse en su jugada.

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