Terminamos bien, empezamos mal

Hoy, en M5M, terminamos la semana hablando sobre las bolsas mundiales, sobre YPF, Banco Francés, Banco Macro, Tenaris y Transportadora Gas del Sur. Si sos suscriptor de la versión PRO, revisamos la actualidad de Aluar, dejando la recomendación de Consultatio para la semana que viene.

 

 

0:20 | Alzas bursátiles generalizadas

Por tan solo la quinta vez en 20 días y la segunda en el año, la Bolsa de Buenos Aires terminó la jornada en territorio positivo donde el principal índice bursátil nacional, cerró 3,49%, su mayor alza del año.

Sociedad Comercial del Plata (COME, +7,05%), Petrobras (APBR, +7,02%) y Tenaris (TS, +4,93%), lideraron las alzas del índice Merval donde ninguno de sus componentes cayó en el día de ayer. Solo Banco Francés (FRAN) y Grupo Financiero Galicia (GGAL), operaron sin cambios.

El mercado de valores doméstico mostró optimismo con los avances que el Gobierno nacional ha logrado en las negociaciones con sus acreedores internacionales (holdouts). El Ministerio de Hacienda y Finanzas presentará una propuesta de pago el próximo 25 de enero y los holdouts harán lo mismo. No se descarta que, si Argentina llega a un acuerdo, el presidente Mauricio Macri, apruebe el plan de pagos mediante un Decreto de Necesidad y Urgencia (DNU).

Pero, no hay que alegrarse tanto.

Esta mañana, la Bolsa de Shanghai (CSI) entró hoy en “terreno pesimista” (bear market) al haber caído un 20% en tan solo un mes. Al conocerse la noticia el resto de las bolsas asiáticas cayeron, en promedio, un 2% y Europa, al cierre de esta edición, operaban todas con bajas generalizadas.

Veremos como abren las bolsas del continente americano, especialmente Wall Street que ayer nuevamente volvió a sonreír.

 

1:05 | YPF espera rápido acuerdo con los holdouts

No existe empresa más interesada en las negociaciones que el Gobierno argentino inició ayer con sus acreedores que YPF.

La petrolera argentina se encuentra atravesando un período crítico en su actualidad debido a la constante presión en el precio internacional del crudo. Es verdad que YPF recibe un subsidio por cada barril de petróleo producido, pero las inversiones a Vaca Muerta no llegan y los balances están en la mira de los inversores internacionales.

Como si esto fuera poco, los holdouts también tienen a YPF en la mira pero por otro motivo completamente distinto. Un grupo de acreedores han presentado demandas contra la petrolera argentina, en su afán de encontrar pruebas que puedan utilizar en las cortes norteamericanas para convencer a la justicia que YPF es el alter ego de la República Argentina (misma persona) y, por lo tanto, responsable de pagar parcial o totalmente parte de los fondos adeudados.

Estas demandas obligan a YPF a entregar documentación confidencial a los acreedores argentinos, incluyendo contratos firmados con los gigantes petroleros Chevron y ExxonMobil. La empresa argentina ya ha apelado estas causas que aún no tienen definición.

El gobierno argentino deberá negociar la caída de estas causas como parte del acuerdo con los holdouts, indicando que las negociaciones no solo estarán relacionadas con una compensación económica, sino que también tendrá un aspecto legal.

 

2:05 | Banco Francés recomendado en Wall Street

El miércoles, cinco bancos de inversión en Nueva York publicaron recomendaciones sobre el futuro inmediato de las acciones de Banco Francés, arrojando un saldo positivo para la entidad financiera argentina.

Tres analistas recomendaron comprar los ADR de Banco Francés que cotizan en Wall Street bajo el símbolo BFR, dos recomendaron mantenerlas y uno venderlas. Estas recomendaciones surgen a raíz de la relativa solidez que ha mostrado el Francés ante la reciente caída de los mercados bursátiles tanto en Buenos Aires como también en Nueva York.

Las acciones de FRAN que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires, han bajado 4,2% durante los últimos 30 días mientras el índice Merval ha perdido el 10,5% de su valor. En Nueva York, los ADR de BFR han crecido 3,4% mientras el índice Dow Jones ha caído un 2,2% durante el mismo período de tiempo.

FRAN culminó ayer la jornada sin cambios en su cotización.

 

2:35 | Banco Macro con buen futuro

La otra entidad financiera que recibió buenas noticias de los analistas en Wall Street fue Banco Macro (BMA).

Los bancos en Wall Street esperan que la entidad financiera argentina reporte ingresos correspondientes al último trimestre de 2015, altamente superiores a los informados durante el tercer trimestre. Banco Macro reportó ganancias de US$0,19 por ADR cotizado en Wall Street y se espera que la entidad financiera argentina reporte ganancias por US$1,73 por ADR.

Sin embargo, el consenso entre analistas es que las acciones de BMA a fin de año, se mantendrán operando en niveles similares a los actuales de AR$82 – AR$85 por acción cotizada en Buenos Aires. De todos modos, esto es considerado una buena noticia dado la baja probabilidades de generar retornos significativos que el 2016 ofrecerá.

Ayer, Banco Macro cerró en territorio positivo 1,52%.

 

3:15 | Tenaris en cartera, por ahora

Finalmente, y para ir terminando la ronda de recomendaciones provenientes de Nueva York, 13 analistas de Wall Street opinaron que, aquellos inversores que posean acciones de Tenaris en cartera, deben mantenerlas a la espera de los balances anuales.

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Los mismos analistas pusieron un precio estimado de los ADR de Tenaris que cotizan la Bolsa de Nueva York, en US$27,2 (AR$189 por acción cotizada en Buenos Aires), un 31% superior a la cotización actual. M5M considera que este precio esperado para fin de año, representa un salto demasiado optimista teniendo en cuenta los actuales niveles del precio internacional del crudo y del ambiente bursátil en general.

Ayer, Tenaris operó con fuertes alzas del 7,02%.

 

3:45 | Transportadora Gas del Sur paga dividendos

La empresa argentina encargada de transportar el 60% del gas natural de nuestro país, informó ayer que distribuirá dividendos el próximo 25 de enero.

El monto a distribuir es de $99,5 millones, equivalente a $0,12 por acción en circulación. TGS  informó que el pago se realizará a través de la Caja de Valores para aquellos que posean acciones cotizadas en la Bolsa de Buenos Aires y a través del Bank of New York Mellon para aquellos que posean ADRs cotizados en Wall Street.

Si sos accionista de TGS, los fondos se te acreditarán en tu cuenta automáticamente, neto de impuestos.

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