¿Qué hacemos con San Miguel?

Hoy, en M5M, hablamos sobre la euforia bursátil, sobre Pampa Energía, el petróleo, Transener y los holdouts. Si sos suscriptor de la versión PRO, te ofrezco un análisis sobre San Miguel.

 

  • La Bolsa de Buenos Aires, eufórica
  • ¿Llegó la hora de Pampa Energía?
  • “Es el petróleo, estúpido”
  • Transener hace ruido
  • Esta información sobre los holdouts te sorprenderá

0:20 | La Bolsa de Buenos Aires, eufórica

merval

Es sano, muy sano, finalmente ver pintado todo de verde el panel general de la Bolsa de Buenos Aires. El viernes, y por segundo día consecutivo, la palza porteña terminó la jornada bursátil en territorio positivo, subiendo un 5,19% y nuevamente cerrando por encima de los 10.000 puntos.

Dos empresas controladas por Pampa Energía y la mismísima Pampa, se pelearon por ver quien culminaba liderando las subas de las acciones líderes. Finalmente, Transener (TRAN, +10,15%) apenas venció a su holding Pampa Energía (PAMP, +10,10%) quien últimamente ha estado en las noticias por motivos que te cuento en la siguiente nota. Edenor (EDN, +8,33%) también tuvo una jornada estelar mientras espera el tan esperado anuncio de la recomposición tarifaria.

Tan solo dos empresas, Boldt (BOLT, -2,24%) y Dycasa (DYCA, -2,51%) decepcionaron a sus accionistas en un día maracado por más de un centenar de acciones con fuertes alzas.

Los títulos públicos más populares también ofrecieron sonrisas para los inversores, aunque con subas menos pronunciadas. El Bonar 24 (AY24, +1,34%), el Bonar X (AA17, +0,67%) y el Discount Ley Argentina en US$ (DICA, +1,60), lideraron las subas entre los bonos más buscados mientras el nuevo bono de importadores (AD16, +3,16%), tímidamente comieza a mostrar sus atributos a tan solo una semana de comenzar a cotizar.

Hoy veremos si esta euforia fue tan solo momentánea o el comienzo de un rally bursátil ya que Asia y Europa operaban muy tímidamente al cierre de esta edición de lunes.

 

1:25 | ¿Llegó la hora de Pampa Energía?

Esta es la pregunta del millón de pesos.

Para responderla, voy a mostrarte un gráfico que ilustra el análisis técnico del comportamiento de Pampa Energía desde enero de 2015 en la Bolsa de Buenos Aires.

pampa

 

Como podrás observar, la semana pasada PAMP tocó un punto muy crítico en su historial, indicando que su cotización comenzaría a tomar una nueva tendencia alcista.

Este punto está representado por los $9,70 por acción, donde el piso técnico a largo plazo (línea roja), el piso técnico de la tendencia negativa del corto plazo (línea azul) y  el techo histórico previo a su repunte en septiembre de 2015 (línea verde intermitente), se unieron para enviar una señal al mercado.

Y el mercado escuchó.

El miércoles pasado, la cotización de PAMP tocó los $9,70 y los siguientes dos días hábiles, la acción rebotó con fuerza, creciendo un 14,6%.

Ahora bien, para que esta recuperación fuese sólida, Pampa antes debía romper el techo de la tendencia negativa (línea azul intermitente) representada por un precio por acción estimado en $10,90. Si esto ocurría, Pampa Energía estaría encaminada a una nueva tendencia alcista. Y esto ocurrió el mismo viernes.

Un operador de bolsa que solo analiza gráficos técnicos, ya debería estar apostando por Pampa Energía porque confía ciegamente en su análisis. Es más, este rebote de PAMP del 14,6% en tan solo dos jornadas, vino acompañado por altos volúmenes de operaciones, indicando que más de un operador bursátil confía que Pampa Energía ya tocó fondo.

M5M te recomendó mantener las acciones de Pampa en cartera por un largo tiempo a pesar de su reciente caída. Se que hay muchos lectores ansiosos por ver un rebote en las acciones y, si fuera un fanático de los gráficos técnicos, te diría que te quedes tranquilo que lo peor ya pasó.

Pero no te olvides tres factores adicionales que van a ocurrir pronto y afectarán el precio de Pampa: el primero es el anuncio de la recomposición tarifaria de Edenor, el segundo es la situación bursátil internacional que se encuentra muy propensa a caer ante cualquier pretexto y el tercero es el posible anuncio que Petrolera Pampa (PETR) finalmente compra de Petrobras Argentina (PESA).

Tal vez haya llegado la hora a Pampa.

 

2:35 | “Es el petróleo, estúpido”

Utilizando la célebre frase de James Carville, ex asesor político de Bill Clinton, quien una vez dijo “es la economía, estúpido”, hoy quiero contarte algo que tal vez ya hayas identificado: el mercado se dio cuenta que el petróleo aún sigue siendo el rey.

El oro negro ha experimentado dos días de crecimiento exponencial, subiendo un 7,2% el jueves y otro 7,5% el viernes. Tal vez haya tocado fondo o tal vez no, pero si hay algo claro es que las bolsas alrededor del mundo reaccionaron positivamente ante semejante crecida en la cotización internacional del petróleo.

El jueves y el viernes, Asia cerró en territorio positivo un 2,6% en promedio, Europa un 4,9% y Estados Unidos un 2,1%. La Bolsa de Buenos Aires no se quedó atrás, y operó con una suba del 9,8% sumando ambas jornadas bursátiles.

No es secreto que con un precio del crudo deprimido, las economías mundiales sufren pero solo debo advertirte que no ha cambiado tanto la realidad geopolítica mundial como para asumir que lo peor haya quedado atrás.

Esta mañana, el petróleo cotizaba con una baja del 3% y las bolsas mundiales operaban muy frágilmente en sintonía con la debilidad del precio internacional del crudo.

 

3:05 | Transener hace ruido

La principal, y prácticamente, la única transportadora de energía eléctrica de la República Argentina, ha estado muy tranquila recientemente cotizando dentro de una banda descendente.

Pero existe mucho “ruido” entre operadores bursátiles quienes aseguran que la cotización de las acciones de Transener, están intentando por tecera y última vez, perforar el techo de esta banda para comenzar una nueva senda alcista.

transener

 

Como podemos observar en el gráfico anterior, la cotización de las acciones de la empresa que operan en la Bolsa de Buenos Aires, no quisieron romper el soporte (piso) el pasado miércoles y rebotaron un 11,4% en tan solo dos días.

Los operadores de bolsan coinciden que si Transener rompe el techo de $7,90, las acciones pronto buscarán un nuevo techo, ofreciendo importantes retornos a los inversores.

Veremos.

3:40 | Esta información sobre los holdouts te sorprenderá

Muchos suscriptores me han escrito preguntando cuáles y cuántas son las demandas que la República Argentina debe pedir a sus acreedores que sean dadas de baja una vez que nuestro país finalmente salde sus deudas con aquellos bonistas llamados holdouts o fondos buitre.

La respuesta no es sencilla ya que existe una sorprendente cantidad de demandas abiertas y pendientes de definición, pero M5M te va a responder con suma exactitud las inquietudes que muchos han mostrado.

Argentina ha enfrentado 431 demandas contra sus acreedores internacionales que buscan cobrar los fondos invertidos en deuda que actualmente se encuentra en default. Estas 431 demandas agrupan una cantidad incalculable de personas individuales pero se sabe que 51 de ellas, incluyen a 551 personas físicas o fondos de inversión (muchos de ellos, los famosos buitres).

Las demandas contra nuestro país se dividen en dos categorías: (A) caso Pari-Passu y (B) caso Discovery. El caso Pari-Passu es el que abarca los litigios por el cobro en efectivo o en bonos de todo lo adeudado y el caso Discovery es el que abarca los litigios que buscan activos de la República Argentina ubicados en el mundo para ser embargados y de ahí cobrar los fondos que nuestro país adeuda. En este caso se encuentran el conocido embrago de La Fragata Libertad y la Ruta de Dinero K.

holdouts

 

La República Argentina presentará la semana que viene una oferta de pago a aquellos acreedores agrupados en 51 demandas Pari-Passu quienes reclaman US$ 7.140 millones más intereses punitorios. Se descarta que esta oferta incluya el cierre de estas 51 causas para evitar futuros litigios contra el país y que aquellos acreedores que se encuentren dentro de estas causas, también cierren las demandas Dicovery actualmente abiertas contra el país.

Argentina también posee otras demandas abiertas que se encuentran actualmente siguiendo su curso normal dentro de las cortes neoyorquinas. No se sabe con total exactitud cuánto demandan estos acreedores pero el Ministerio de Hacienda y Finanzas estima que alcanzan otros US$ 3.000 millones más intereses punitorios.

Espero haberte ayudado a entender mejor esta saga que viene perjudicando al país desde 2014.

 

4:30 | Hablamos sobre la actualidad de San Miguel – RECOMEMDACIÓN (PRO)

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