El dólar trepó

Hoy, en M5M, la Bolsa está confundida, el dólar nervioso, el Bonar 17 en pesos se agranda, IRSA sale de compras en Avellaneda, la Provincia no cae en default y Netflix invierte US$ 5.000 millones. Y solo por hoy, la versión PRO está disponible para todos los lectores con dos recomendaciones.

 

  • La Bolsa de Buenos Aires, confundida y el dólar, nervioso
  • El Gobierno amplía el Bonar 17 en pesos (AM17)
  • IRSA quiere agrandar el Alto Avellaneda
  • La Provincia de Buenos Aires no cae en default
  • Netflix invierte US$ 5.000 millones en contenido propio
  • El gobierno reduce subsidios al petróleo – RECOMENDACIÓN (PRO)
  • Grupo Financiero Galicia – RECOMENDACIÓN (PRO)

 

0:20 | La Bolsa de Buenos Aires, confundida

Las acciones que cotizan en la Bolsa de Buenos Aires mostraron confusión durante el día de ayer. El índice Merval, el que agrupa a las 12 acciones líderes, culminó la jornada bursátil en terreno positivo 0,08%. En siete ocasiones, el Merval operó en baja y en siete ocasiones operó en alza, mostrando una clara tendencia incierta.

Banco Francés (FRAN, +1,76%), Banco Macro (BMA, +1,57%) y Tenaris (TS, +1,39%), lideraron las subas entre tras un lunes de bajas generalizadas. Por lo contrario, Siderar (ERAR, -1,33%), Petrobras (APBR, -1,17%) y la recién llegada al Merval, Transener (TRAN, -0,49%), siguieron la tendencia negativa del día anterior.

Entre los títulos públicos, se destacaron el Bonar X (AA17, +2,41%), el Bonad 17 (AJ17, +3,45%) y el Discount 2033 (DICA, +2,04%). El tan buscado y mediático Bonar 24 (AY24) también subió un 1,59%. Todos estos bonos están denominados en dólares.

 

1:05 | El dólar, nervioso

Sin intervención del Banco Central y sin aporte del sector exportador argentino (aquél que puede generar divisas para las arcas del Banco Central), el dólar oficial trepó 40 centavos y cerró en $13,40 para la compra y $13,40 para la venta y el paralelo (el blue) culminó la jornada $14,24 para la compra y $14,28 para la venta.

El mercado está nervioso aunque muestra signos de cautela.

Muchos se preguntan, y me incluyo, dónde están los US$ 8.000 millones que el ministro de Economía y Hacienda Alfonso Prat-Gay, prometió que iban a llegar vía préstamo sindicado de bancos internacionales para mejorar las reservas y hacer frente a cualquier ataque especulativo.

La verdad es que de los US$20.000 que el ministro dijo que iban a entrar en las “próximas semanas” provenientes de varias fuentes, solo han entrado gracias al swap chino y a las liquidaciones del campo, menos de US$ 5.000 millones.

De todos modos, el matutino La Nación, informó a última hora de la tarde de ayer que el préstamo ya está disponible pero el Banco Central no se decide por ejecutarlo. ¿Hmmm?

Esta incertidumbre junto a los cimbronazos bursátiles de estos días, agitan el nerviosismo entre los inversores.

 

1:40 | El Gobierno amplía el Bonar 17 en pesos (AM17)

El Gobierno informó en el Boletín Oficial del martes, la ampliación del Bonar 17 (símbolo AM17) por otros AR$ 7.500 millones. La fecha inicial de emisión fue en marzo de 2014 por AR$ 5.500 millones y posteriormente ampliada a AR$ 10.000 millones en junio de 2014.

El AM17 posee una tasa variable calculada utilizando la referencia del mercado Badlar + 2% y paga intereses trimestralmente siendo la próxima fecha de pago en marzo.

El comportamiento del AM17 es muy interesante ya que después de cada caída, sufre un crecimiento escalonado hasta tocar un nuevo techo máximo superior al anterior. El dibujo histórico adjunto del Bonar 17 en pesos (que tiende a repetirse), muestra que su cotización se encuentra en las cercanías de su nuevo piso. De todos modos no estoy recomendando la compra del AM17, sino que estoy ofreciendo una ilustración que muestra las características atractivas de este título público.

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Te aclaro que este bono no es el mismo que el Bonar X (AA17) ni el Bonar 17 (AO17), ambos también con vencimientos en el año 2017 pero con características distintas.

 

2:40 | IRSA quiere agrandar el Alto Avellaneda

La principal administradora de shopping centers del país, adquirió por US$ 2 millones un terreno lindero al Alto Avellaneda Shopping con el propósito de agrandar en centro comercial más grande de la zona.

IRSA informó que ya ha desembolsado US$ 1,3 millones por 3.800 metros cuadrados y anticipa abonar el resto cuando reciba el título de la propiedad.

Te recuerdo que en los últimos dos años, IRSA inauguró el Alto Comahue Shopping en la ciudad de Neuquén y el Distrito Arcos en la Ciudad de Buenos Aires.

 

2:55 | La Provincia de Buenos Aires no cae en default

La Provincia de Buenos Aires logró abonar US$ 40 millones en concepto de intereses devengados al día de la fecha a inversores internacionales quienes poseen bonos denominados en la moneda norteamericana. La emisión de deuda en cuestión remonta al 2011 cuando la gobernación colocó deuda por US$ 750 millones con vencimiento en 10 años (2021) a una tasa del 10,875%.

Existían dudas que la Provincia pudiera cumplir con este pago tras conocerse los problemas presupuestarios que está atravesando el principal distrito argentino, a raíz del mal manejo de las cuentas públicas de la anterior administración.

 

3:15 | Netflix invierte US$ 5.000 millones en contenido propio

La empresa norteamericana de contenido cinematográfico online, invertirá US$ 5.000 millones este año para incrementar la producción de contenido propio, incluyendo series, películas y documentales, informó la agencia de noticias Bloomberg.

Netflix se convirtió en una de las empresas que mejores retornos logró para sus accionistas, creciendo un 135% en 2015. La empresa, quien salió a cotizar en bolsa en 2001, posee actualmente 75 millones de suscriptores a nivel mundial y aún queda por ofrecer su contenido en China.

Netflix no genera utilidades netas extraordinarias pero espera crecer exponencialmente el año que viene y ganar cerca de US$ 1.000 millones en el año 2020.

Para los fanáticos de las series producidas exclusivamente por Netflix, la cuarta temporada de la aclamada serie “House of Cards”, se estrenará el próximo 4 de marzo.

 

3:45 | El Gobierno reduce subsidios al petróleo (PRO)

Finalmente el Ministerio de Energía y Minería, llegó a un acuerdo con el sector petrolero quien comenzará a recibir menos subsidios por cada barril de petróleo producido y vendido en nuestro país.

Como te adelanté ayer, el gobierno anterior de la ex presidente Cristina Fernández de Kirchner, ofreció subsidios al sector petrolero para que estos mantengan sus producciones en nuestro país y no reduzcan sus operaciones. De esta manera, y hasta la semana pasada, el acuerdo entre el Estado nacional y las principales empresas petroleras era que cada barril producido en nuestro país (para el consumo local), era vendido entre US$67 y US$77 y no al precio internacional de US$35.

A última hora del lunes, el ministro de Energía y Minería informó que el nuevo subsidio será reducido de los niveles actuales a un precio por barril que estará entre los US$55 y US$67, dependiendo el tipo petróleo extraído. Esto representa una reducción entre el 14% y el 21% en los subsidios recibidos del Estado Nacional.

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4:25 | Grupo Financiero Galicia (PRO)

El Grupo Financiero Galicia (GGAL), tuvo un 2015 muy auspicioso para sus accionistas, logrando un retorno del 94%. Sin embargo, la entidad financiera ha perdido el 14% de su valor desde tocar su cotización máxima el pasado mes de noviembre y se encuentra operando cerca de los $36 por acción.

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La devaluación del peso argentino, debería favorecer los balances del Galicia gracias a su posición neta en la moneda norteamericana. Al 30 de septiembre de 2015, el Grupo tenía activos en dólares por US$ 1.800 millones y pasivos por US$ 1.700. Esto refleja un manejo responsable de su exposición a fluctuaciones con el mercado de cambios, y lleva tranquilidad a los inversores con tenencias diversas en el Galicia.

La empresa no presentará balances anuales correspondientes al año fiscal 2015 hasta febrero/marzo motivo por el cual, utilizando la información disponible, M5M realiza la siguiente recomendación.

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Nos vemos mañana durante otros 5 minutos.

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