¿Apocalipsis?

Hoy, en M5M, hablaremos sobre el éxodo bursátil, sobre Mercado Libre, la abultada agenda de los holdouts, Vaca Muerta y la deuda soberana chilena. Si sos suscriptor PRO, te ofrezco recomendaciones sobre Autopistas del Sol, Bonar X y te presento la agenda argentina en las cortes norteamericanas.

 

 

0:20 | No se detiene el éxodo bursátil

Nada, absolutamente nada, logra detener el éxodo de las acciones hacia inversiones de altísima calidad para resguardar valor.

El día comenzó con buenos aurgurios tras las alzas generalizadas que experimentaron la misma mañana las bolsas europeas y algunas de las plazas bursátiles asiáticas. Pero el optimismo abandonó el mercado cuando el continente americano abrió sus puertas.

Buenos Aires (-3,29%), San Pablo (-1,44%) y México (-0,03%) terminaron en territorio negativo. Solo el mercado de valores de Santiago culminó la jornada con una leve alza del 0,12%. Pero la noticia del día en términos bursátiles ocurrió en Nueva York, donde todos sus índices colapsaron ya que los inversores vendieron acciones y utilizaron los fondos para comprar bonos del tesoro norteamericano, una herramienta financiera de altísma calidad y usada como resguardo de fondos disponibles.

El principal índice bursátil, Dow Jones, bajó 2,21%, el S&P 500 2,50%, el NASDAQ, 3,41%. Los titulares de varios medios especializados ya anunciaban el apocalipsis y no ayudaron a calmar los nervios.

M5M quiere insistir con algo que ya adelantó el 16 de diciembre: estamos viviendo una nueva era bursátil donde los mercados están aprendiendo a operar sin la ayuda de capital barato.

Esta mañana, Tokyo y Seúl cerraron en baja y Shanghai en alza. Las bolsas europeas abrieron el jueves con fuertes bajas, a la espera de la apertura de Wall Street a las 11:30am hora de Buenos Aires.

 

0:20 | Mercado Libre encuentra compradores en Wall Street

Importantes fondos de inversión en Wall Street publicaron recientemente sus tenencias en Mercado Libre (MELI) arrojando buenas noticias para la empresa argentina.

Janus Capital incrementó su inversión en acciones de MELI un 20%, mientras Goldman & Company, Equis Capital, Perigon Capital y Saturna Capital incrementaron sus tenencias cerca del 5%. Solo un fondo, Mohican Financial Management, reportó que había liquidado todas sus acciones en Mercado Libre valuadas en US$ 209 millones.

Te recuerdo que MELI solo cotiza en Wall Street y aquí en Argentina podés invertir en acciones de la empresa, comprando su CEDEAR bajo el mismo símbolo. M5M ya ha hablado sobre Mercado Libre y considera que sus acciones pronto retomarán el camino ascendente.

 

 

1:05 | Los holdouts con agenda abultada

La noticia del día de ayer fue, discutiblemente, las negociaciones que la República Argentina inició con sus acreedores internacionales para finalmente lograr un acuerdo por el pago de la deuda soberana. Los medios argentinos replicaron esta reunión pero M5M te va a contar algo que tal vez no sabías sobre  estos litigios en las cortes americanas y que los medios no te cuentan.

La República Argentina tiene citas ya agendadas en las cortes norteamericanas hasta el mes de mayo y, aún con un acuerdo con los acreedores, la mayoría de estas reuniones no se cancelarán.

Argentina no enfrenta solo al holdout número uno, NML Capital. Detrás de este fondo, existe más de un centenar de demandas judiciales contra nuestro país que también deben ser resueltas para normalizar la economía argentina. Las negociaciones que nuestro país ya ha puesto en marcha, solo involucra al 35% del total de los reclamos. El resto de los acreedores, han iniciado demandas legítimas pero aún no tienen sentencia firme del Juez Griesa. Se descarta que todos recibirán fallos favorables.

Cada demanda presentada debe cumplir una serie de eventos ya programados y todos los holdouts tienen citas con Griesa ya agendadas desde mañana hasta el 20 de mayo. Argentina debe presentarse en las cortes de Nueva York, ya sea la Cámara de Apelaciones o la Corte del Distrito Sur del Juez Griesa, para defenderse de diferentes demandas que los acreedores han presentado. También tiene citas agendadas en San Francisco.

M5M te ofrece un calendario holdout en la versión PRO con todas las citas ya confirmadas.

 

Esto quiere decir que, pase lo que pase con las negociaciones que dieron comienzo hoy, el tema holdout estará entre nosotros, al menos, hasta mayo.

 

 

2:03 | Vaca Muerta, cerca de serlo

Argentina está sufriendo las consecuencias de un precio internacional del petróleo deprimido.

La cuenca neuquina conocida como Vaca Muerta, es la segunda región a nivel mundial rica en reservas probadas de petróleo y, en noviembre de 2011, se anunció que estas reservas podían estimarse en torno a 927 millones de barriles equivalentes de petróleo, de los cuales 741 millones corresponden a petróleo y el resto a gas. En 2012, sin embargo, YPF elevó la estimación de reservas a 22.500 millones de barriles equivalente de petróleo.

Pero, con toda buena noticia, se anunció una mala. Para que estas reservas se conviertan en realidad, hacía falta cerca de US$ 20.000 millones en inversiones, provenientes principalmente de gigantes petroleros internacionales. Con el precio internacional del crudo coqueteando los US$100 por barril, las petroleras formaron filas para firmar acuerdos con el gobierno argentino.

Pero este optimismo, quedó en el pasado.

Hoy, con el crudo cercano a los US$30, Vaca Muerta está cerca de serlo. Ocho de cada 10 barriles extraídos pertenecen a YPF, indicando la ausencia de interés internacional en la cuenca neuquina. El Directorio de YPF se reunirá hoy para delinear en 2016 y la empresa expondrá sus planes de inversión en esta zona, con o sin ayuda de multinacionales petroleras.

El matutino La Mañana de Neuquén, publicó una nota donde explicaba que existen equipos de extracción paralizados y 4.500 puestos de trabajo están el riesgo de ser eliminados. Adicionalmente, la petrolera estatal argentina tiene 1.200 trabajadores en vacaciones forzadas a la espera de noticias.

El 2016 será un año muy complicado para el sector petrolero mundial. Veremos como el crudo, históricamente refugio en tiempos de crisis, reaccionará ante la catarata de conflictos geopolíticos que prometen abundar.

 

 

3:15 | Chile enseña a Argentina cómo emitir deuda

El Gobierno de Chile emitió ayer Euro 1.200 millones en deuda soberana, convirtiéndose en el segundo país este año que elige el Euro para endeudarse. Los bonos emitidos por el país vecino, tendrán un vencimiento de 10 años a una tasa fija del 3%.

Chile también anunció que colocará deuda en la moneda norteamericana.

Argentina no puede colocar deuda en los mercados internacionales por culpa de sus batallas legales con los holdouts. Existe una gran expectativa en Wall Street por conocer cuál será tasa que nuestro país deberá pagar para volver a captar dólares en el exterior una vez que llegue a un acuerdo con sus acreedores.

Los banqueros más expertos, y optimistas, especulan que Argentina pagará cerca del 6% y otros, los más realistas, especulan con una tasa del 7,5%. De todos modos, son precios muy altos comparados con las tasas que están pagando los países de la región, como Chile.

Pronto sabremos la verdadera herencia que nos dejará casi dos años de default.

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