Últimos cuatro días del año

Hoy, en M5M, te contaré cual fue el destino de las acciones argentinas que cotizan en Wall Street ante el feriado bursátil en Buenos Aires el jueves. También hablaré de Apple, de un aniversario clave para el sector financiero argentino y sobre las nuevas demandas contra nuestro país presentadas en diciembre. Si sos suscriptor de la versión PRO, te explicaré algo sobre MercadoLibre.

 

 

0:20 | Acciones argentinas en Wall Street

Si sos lector de M5M, sabrás que muchas veces te he contado sobre las acciones de las empresas argentinas que cotizan en la plaza neoyorquina. Cotizar en Nueva York, la plaza bursátil más importante del mundo, ofrece un mayor y mejor acceso a importantes inversores, quita volatilidad al no estar expuesto solo a Argentina y garantiza mayor liquidez para operar.

Hoy, como el jueves no hubo operaciones bursátiles en Buenos Aires, te cuento cómo operaron los llamados ADR (American Depository Receipts) de las 13 empresas argentinas que cotizan tanto en Buenos Aires como también en Nueva York.

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También quiero recordarte que existen otras empresas radicadas en nuestro país pero que no cotizan en la plaza bursátil porteña y solo lo hacen en Wall Street porque poseen la mayoría de sus ventas fuera de la Argentina.

Este es el caso de MercadoLibre que, por ejemplo, el 64% de sus ventas se originan en Brasil, México y Venezuela mientras el 25% son argentinas. También está Arcos Dorados, el mayor franquiciante de McDonald’s del mundo, que aún siendo una empresa argentina basada en Vicente López, tan solo el 15% de sus ventas provienen de nuestro país.

Lo mismo ocurre con Globant, empresa de soluciones tecnológicas, que posee más del 90% de sus ventas fuera de Argentina. Con tan bajo porcentaje de sus ventas originadas localmente, estas empresas buscan un mercado bursátil más en tono con las características de su negocio.

Por último, te cuento que el Grupo Clarín cotiza en Buenos Aires y también lo hace en Londres, pero no lo hace en Nueva York.

 

1:20 | Apple, víctima de su propio éxito

¿Qué te puedo decir sobre Apple que no sepas?

La empresa que dio a luz a los mayores avances tecnológicos de los últimos tiempos, está siendo víctima de su propio éxito.

Desde la presentación al mercado del iPod en 2001, el iPhone en 2007, el iPad en 2010 y más recientemente el AppleWatch en 2015, la empresa con base en la ciudad de Cupertino, California, ha enamorado al mundo con su productos, considerados como los más avanzados tecnológicamente.

Sus balances, han batido las expectativas de los inversores, superando trimestre tras trimestre el nivel de ventas y ganancias netas. Pero Apple, comienza a flaquear en el ámbito bursátil ya que existen temores que la empresa se esté quedando sin lugar para innovar.

Gran error, señores. Nunca duden de la capacidad innovadora de aquellos que forman parte la familia Apple.

Las acciones de Apple han caído un 22,6% desde que alcanzaron su punto máximo histórico el pasado mes de febrero, por temores relacionados estrictamente con la nueva línea de productos que pueda ofrecer la empresa. Hoy, Apple cotiza cerca de su punto mínimo anual de US$ 108 por acción con una tendencia negativa que ya roza los soportes técnicos.

Pero permitime que te cuente algo.

Apple tiene mucho más para ofrecer y seguirá revolucionando el mercado tecnológico pero su enfoque será otro. Ya han quedado atrás los días de presentar nuevos dispositivos cada año porque Apple ha culminado, o está a punto de hacerlo, su “ecosistema” de productos y servicios. Esto es, toda necesidad de música, películas, libros, entretenimiento, salud, hogar y movilidad que posee un ser humano, pasa por la palma de la mano y está interconectado con los dispositivos creados por Apple.

Adicionalmente, la empresa está desarrollando un sistema para las llamadas “casas inteligentes”, quiere ser el proveedor líder de soluciones para el mundo de la medicina y revolucionar las aulas, comenzando por Estados Unidos. Finamente, se habla que Apple está incursionando el sector automotor y planea introducir su primer automóvil en el año 2020.

La empresa de Cupertino seguirá ofreciendo y desarrollando sus productos estelares. Este año lazará el iPhone 7, una nueva versión del AppleWatch y actualizaciones de su línea de computadoras y dispositivos móviles.

Apple se está reinventando y el mercado no lo entiende o teme que fracase en su intento. Esto no sucederá y sus acciones lo mostrarán. Pero para esto, habrá que esperar.

 

2:35 | Un año sin la cláusula RUFO

El 31 de diciembre de 2014, venció la cláusula RUFO, tal vez la mayor mentira que el anterior gobierno haya dicho a todos los que formamos parte del sector financiero.

La cláusula RUFO (Rights Upon Future Offerrings) fue el motivo por el cual nos dijeron que la República Argentina entró en default en junio de 2014, al no pagar a sus acreedores US$ 1.330 millones.

El gobierno de la administración Kirchner, utilizó la cláusula RUFO como pretexto para no pagar a un grupo de acreedores, conocidos como “buitres” o “holdouts”, diciendo que, si el país negociaba y pagaba al 7% que no ingresó a los canjes de deuda de 2005 y 2010 lo que el Juez Griesa decía, el 92,7% que si aceptó los canjes pediría la activación de la cláusula, generando así nuevas demandas por US$ 500.000 millones.

Todo mentira.

El 1 de enero de 2015, con la RUFO ya vencida, el mundo financiero esperaba ansiosamente que Argentina se sentara con sus acreedores para pagarles y salir así del default. Pero muchos nunca creímos que esto era cierto ya que el 92,7% no teñía intenciones de aplicar la cláusula y solo deseaba que nuestro país normalizara su situación ante los mercados de capitales internacionales.

Desde junio de 2014, tras el fallo de la Corte Suprema, el ex ministro de Economía de la República Argentina, Axel Kicillof, en reiteradas ocasiones hizo referencia a la RUFO para justificar el default argentina en defensa de los intereses del país.

Hoy, sabemos que esta mentira nos ha costado cerca de US$ 10.000 millones adicionales y el actual gobierno pronto deberá negociar con los holdouts un programa de pagos para finalmente salir del default.

Esta semana se cumple el un año del vencimiento de la mayor mentira que el gobierno anterior jamás haya dicho al sector financiero. La semana que viene, el nuevo gobierno comenzará a emendar los problemas que esta mentira causó a la economía argentina.

 

3:15 | Diciembre, mes cargado de demandas contra Argentina

La República Argentina culmina el año con un mes cargado de demandas judiciales, donde seis fondos internacionales presentaron nuevos reclamos ante la corte del Juez Federal Thomas Griesa.

Esta no es la primera vez que los seis fondos utilizan las cortes norteamericanas para cobrar lo adeudado por nuestro país ya que anteriormente se presentaron ante el juez para reclamar pago por otras tenencias. El monto total acumulado de estas nuevas demandas se eleva a US$ 1.000 más intereses y no forma parte de las demandas que están causando el default.

Tal vez recordarás que existen dos grupos de acreedores: aquellos que ya poseen sentencia firme del Juez Griesa por US$ 7,140 millones más intereses y aquellos que no poseen sentencia pero acumulan un estimado de US$ 18.000 millones. Las demandas presentadas por el primer grupo son las que están causando el default y el actual gobierno pronto comenzará a negociar con ellos el pago de la sentencia de 2012.

4:01 | MercadoLibre quiere dejar atrás la devaluación (PRO)

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