Todos los ojos puestos en Brasil

Hoy, te explico hasta dónde podría caer el Merval si no encuentra un nuevo piso pronto. También te contaré por qué YPF le hizo un favor a M5M y qué se puede esperar de la tasa de desempleo de los Estados Unidos más anticipada de los últimos 10 años. Por último, hablaré sobre los holdouts y, si sos suscriptor PRO, te ofreceré una nueva recomendación.

 

0:20 | ¿Hasta dónde puede caer el Merval?

La Bolsa de la Ciudad de Buenos Aires continuó su camino descendente ayer y culminó la jornada bursátil -0,93% abajo. Tan solo dos de las acciones líderes cerraron con alzas marginales. Sin duda, los inversores muestran preocupación por el desorden que reina en la traspaso presidencial y temen que el tira y afloja continúe después del 10 de diciembre, trasladándose a las cotizaciones de las acciones.

 

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Entre las acciones que no forman parte del índice Merval, se destacaron Autopistas del Sol (AUSO, +5,95%), Cresud (CRES, +8,48%) y la industrial Indupa (INDU, 2,86%), que alegraron a sus accionistas. Por el lado negativo, Compañía Introductora, la empresa dueña de la marca Dos Anclas (INTR, -8,76%), la constructora Dycasa (DYCA, -4,89%) y Transportadora Gas del Norte (TGNO4, -2,47%), decepcionaron al mercado.

M5M habló ayer con un corredor de bolsa quien le ofreció su punto de vista sobre la situación actual de la bolsa porteña y explicó hasta dónde podría caer si no encuentra un nuevo piso rápido, tras perforar los 12.828 puntos de los cuales te vengo hablando hace varias ediciones.

“Hay mucho nerviosismo entre los mayores jugadores en el mercado porque a la bolsa le está costando mucho mantenerse en territorio positivo”, dijo el corredor. “Cualquier noticia es motivo para vender”, añadió.

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Si mirás el gráfico anterior, podrás observar que el techo y el piso del índice Merval en lo que al 2015 se refiere, han operado de manera paralela y el comportamiento de las acciones no han salido de estas dos bandas.

“Este gráfico muestra una cosa: el Merval tiene un nuevo piso cercano a los 10.500 puntos o una caída adicional del 20% con respecto a los niveles de hoy”, opinó el corredor de bolsa. De todos modos, esto no implica que el Merval no se vaya a detener hasta llegar a los 10.500 puntos ya que puede encontrar un nuevo piso mucho más arriba, concluyó.

M5M te recuerda que nadie tiene la verdad absoluta y que cualquier noticia también es motivo para comprar, no solo para vender. Veremos cómo reacciona el mercado hoy a la noticia conocida a última hora de ayer sobre el pedido de juicio político a la presidente de Brasil, Dilma Rousseff, algo que Wall Street ayer vio con buenos ojos.

 

1:50 | YPF se endeuda en dólares

Esta semana, M5M te ofreció un reporte de dos partes explicándote como ciertas empresas argentinas iban a comenzar a buscar fondos en el exterior para satisfacer sus necesidades financieras. Una de estas empresas que te mencioné fue YPF quien ayer, se adelantó al resto y colocó USD 100 millones en Obligaciones Negociables.

La principal petrolera argentina, ayer anunció la reapertura exitosa de las Obligaciones Negociables Clase 26 por US$ 100 millones con vencimiento en 2018 a una tasa (en dólares) de 8.75%. La empresa informó que la venta de estas ON se realizaron en su totalidad en el exterior, a inversores institucionales.

Las empresas muy seguido incrementan ONs previamente ofrecidas al mercado en vez de ofrecer una clase totalmente nueva. Las ONs Clase 26, fueron originalmente ofrecidas al público inversor en diciembre de 2013 por US$ 590 millones.

Te recuerdo que YPF tiene vencimientos en dólares por US$ 1.500 millones el año que viene y aproximadamente AR$ 10.000 millones denominados en pesos.

Veremos quién será la próxima en testear los mercados internacionales para captar fondos. Muchas de ellas necesitan dólares pero no podían endeudarse con inversores calificados en el exterior, a raíz del default argentino.

Y hablando de Estados Unidos

 

2:25 | La tasa de desempleo de los EE.UU., desvela a muchos

Y finalmente, llegó la fecha. No necesariamente hoy, pero mañana el mercado conocerá la tasa de desempleo más observada de los últimos 10 años en los Estados Unidos.

La verdad, no habrá mucha diferencia entre el mercado laboral americano del mes de octubre en comparación al mes de noviembre, pero el mundo inversor quiere ver una tendencia que confirme que la economía de los Estados Unidos se está calentando o, de lo contrario, evaluar una tasa de desempleo que muestre la ausencia de una economía sólida.

La Reserva Federal de los Estados Unidos utiliza un gran espectro de datos estadísticos para diseñar su política monetaria y, recientemente, la economía norteamericana ha arrojado datos dispares que no han logrado satisfacer a la Fed quien ya dicho en reiteradas ocasiones (incluyendo ayer) que están dadas las condiciones para subir las tasas de interés de referencia por primera vez en casi 10 años.

Por un lado, los datos del sector de la construcción, ofrecieron un panorama alentador pero las ventas de los comercios fallaron en su intento de mostrar solidez. La economía americana crecerá un 2,5% aproximadamente en 2015 y su inflación será un galopante 0%. Si el mercado laboral no muestra signos de una economía robusta, la Reserva Federal deberá considerar bien y más de una vez, si el 15 de diciembre sube el costo de capital.

Solo como dato anecdótico, la tasa de desempleo en los Estados Unidos se ubica en 5% y los analistas esperan que el Departamento de Estadística del Ministerio del Trabajo, anuncie la creación de 200.000 nuevos puestos de trabajo durante noviembre con una tasa de desempleo sin cambios.

Veremos.

 

3:05 | Los acreedores argentinos no aflojan

Los principales acreedores argentinos (holdouts) no parecen reducir su marcha incesante hacia una resolución satisfactoria del caso que ha tenido a toda la Argentina en vilo durante más de un año. Ni la llegada de un nuevo gobierno los detiene.

Ayer, te adelanté vía Twitter (@SebastianMaril) que el principal acreedor argentino NML Capital, había pedido a la Corte de Apelaciones, agendar una audiencia para reclamar que toda la deuda argentina emitida en dólares bajo Ley nacional, sea incluida en el fallo inicial que actualmente está causando el embargo de todo pago de interés de la deuda externa argentina.

Una persona allegada al estudio de abogados de la República Argentina, dijo a M5M que toda la deuda emitida por nuestro país en dólares bajo Ley nacional, suma aproximadamente US$ 8.500 millones, pero considera que el nuevo gobierno llegará a un acuerdo con los acreedores y todas estas demandas se caerán.

Argentina cuenta actualmente con más de 100 diferentes demandas originadas por cerca de 550 acreedores quienes reclaman US$ 7.140 millones más intereses en pagos atrasados. Estos son los famosos holdouts. Existe otra serie de demandas pero estas no afectan el embargo y el default argentino.

Prometo mantenerte al tanto ya que probablemente tengas títulos públicos alcanzados por este pedido.

Espero haberte ayudado hoy. Nos vemos mañana durante otros 5 minutos. Si sos suscriptor de la versión PRO, seguimos.

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