¿Se avecina una revolución en el mercado de bonos?

Conozca en este artículo de Inversor Global en qué consiste la iniciativa que podría cambiar el sistema de negociación de los títulos de deuda a nivel mundial.

Los inversores tienen plena consciencia de las dificultades que yacen en torno a las operaciones de inversión en el segmento de renta fija, principalmente por las bajas tasas de interés vigentes en el mercado.

Los gestores de bonos más reconocidos como Jamie Dimon o Bill Gross, han denunciado en varias ocasiones la falta de liquidez en el escenario y ante ello, algunas empresas han tratado de proponer iniciativas que hagan frente a las carencias del sistema.

En esa línea, recientemente la compañía Liquidnet, proveedora de servicios tecnológicos para operaciones financieras, dio a conocer que está desarrollando una plataforma enfocada en optimizar las transacciones que involucren títulos de deuda.

El antes y el después del segmento

El propósito perseguido por Liquidnet con la iniciativa es traer el negocio de bonos al siglo XXI, mediante  un sistema de transacciones electrónicas y con ello, solventar la falta de liquidez en la industria.

El carácter heterogéneo de los bonos ha impedido que estos se transen en un contexto similar a las Bolsas de valores. En contraste, estos activos se manejan a través de operaciones que involucran a intermediarios como los bancos.

Según información de CNBC, la labor de las entidades financieras se ha tornado más compleja a raíz de la entrada en vigencia de nuevas regulaciones que reducen el margen de maniobra de las mismas.

De hecho, el inventario de título de los bancos se ha desplomado entre 75 y 90%, lo que representa unos 18.000 millones de dólares, en un universo de renta fija de 7,8 billones de dólares.

Mientras tanto, la cantidad de títulos de deuda corporativa ha crecido exponencialmente, como consecuencia de las bajas tasas de interés.

De esa manera, los inversores están frente a un contexto saturado de activos de renta fija y muy poca liquidez, la receta perfecta para el caos.

Es por ello, que el proyecto desarrollado por Liquidnet surge en un momento muy oportuno. Hasta la fecha, la firma ha asociado un total de 120 gestoras de activos de los Estados Unidos y Europa, que van desde fondos de cobertura hasta aseguradoras. Se trata de un buen comienzo.

De acuerdo con CNBC, la dinámica propuesta por la tecnológica consiste en la asignación de un código denominado CUSIP, para cada título. Si la información contenida en el identificador no coincide con los datos registrados en el sistema, no se permite ningún tipo de acceso. Por el contrario, si los datos son correctos, se permite realizar la operación con el activo en cuestión.

En el pasado se iniciaron proyectos que también perseguían centralizar el trading de bonos pero estos no tuvieron éxito. En ese sentido, la tecnológica Liquidnet se enfrenta al reto de romper con este esquema que ha sido obstaculizado principalmente por los bancos, en vista de que se han negado a participar en este tipo de dinámica debido a que les  impediría el cobro de comisiones por transacciones de deuda.

Manténgase atento a los pasos a seguir por la firma con respecto al programa, con el objeto de tener acceso a toda la información que necesitará para ser un experto en el manejo del sistema que regirá el mercado de títulos de deuda a futuro.

Recuerde que Inversor Global puede ofrecerle asesoramiento sobre las diversas estrategias y alternativas de inversión que usted debe tener en cuenta  para evitar que la catástrofe local afecte su patrimonio, a través de informes especiales elaborados por nuestro equipo de expertos.

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