Cómo proteger su portfolio de la decisión de la FED

Adelántese a la suba de tasas que hará la Reserva Federal y prepare la estrategia para proteger su cartera de inversión. En esta nota le contamos qué activos debe considerar y cuáles dejar de lado.

Hoy en día, todos los inversores y portfolio managers del mundo siguen muy de cerca la decisión que tomará la Reserva Federal de los Estados Unidos. Les importa no sólo si subirá o no las tasas de interés, sino también cuándo es que lo hará.

Ante un cambio en la política monetaria estadounidese y una clara mejora en la economía del país, el organismo podría decidir hacia mediados de este año una suba en las tasas de interés que ha mantenido estables desde el estallido de la crisis financiera de 2008. Y como todavía no se ha expedido sobre cuándo lo hará, la incertidumbre y la especulación están a la orden del día.

Si bien se sabe que la Fed subirá las tasas de interés, no se sabe con precisión cuándo será. Y por eso, al igual que los portfolio managers de todo el mundo, usted también debería preocuparse. ¿Por qué? Porque cada decisión que toma la Fed impacta directamente sobre el dólar a nivel mundial y sobre los mercados financieros de cada país.

Tal como lo explica Diego Martínez Burzaco, economista jefe de Inversor Global, en una de las ediciones de nuestro newsletter semanal, si la Reserva Federal se demora en subir las tasas de interés, corre el riesgo de seguir alimentando una burbuja en los activos financieros, pateando el problema para adelante. En cambio, si convalida la suba del costo del dinero, el dólar puede seguir apreciándose fuerte y las acciones sufrirán.

Por lo tanto, proteger sus inversiones desde este momento es el primer paso para adelantarse a la suba del costo del dinero que hará la entidad probablemente hacia mitad de año. En este sentido, la gran pregunta que surge en el común denominador de los inversores es cómo proteger su portfolio de inversiones ante la decisión de la Fed. Si usted también se lo pregunta, en esta nota encontrará la respuesta.

Apueste por bonos cortos

Alejandro Bianchi, gerente de Inversiones de InvertirOnline, en diálogo con El Cronista planteó que ante una suba de tasas, la recomendación es “refugiarse en bonos cortos” para prevenir el impacto. De este modo, lo que propone es bajar la duration de los mismos y pasar de los más largos a los más cortos.

Asimismo, señaló que “el 2015 se plantea como un año de inflexión en el ciclo económico mundial, específicamente en Estados Unidos donde hay un cambio de política monetaria”. Para el experto, la mejora en la economía y en estadísticas de desempleo “podría llegar a presionar a la inflación, lo que generaría un cambio en la política económica estadounidense que podría traducirse en una suba de tasas a partir de agosto de este año”.

Para apostar por esta alternativa, usted debe saber que los bonos en dólares en la Argentina siempre tienen un riesgo de impago mayor que los bonos emitidos en pesos. En este sentido, la alternativa de elegir bonos cortos no deja de ser para inversores de riesgo moderados, más que para conservadores.

¿Y las acciones estadounidenses?

El consejo de Martínez Burzaco es este aspecto es mantener su portfolio de inversiones “alejado de las empresas estadounidenses que tengan una fuerte dependencia de sus ventas en los mercados externos. Esto se debe a que la caída en la competitividad, provocada por la apreciación del dólar, puede afectar sus ingresos de sobremanera”. Mientras que por el contrario, las compañías que obtengan sus ganancias en dólares, se verán beneficiadas con más ganancias ante el fortalecimiento de la divisa.

Si quiere saber más sobre cómo posicionarse de cara a la suba de tasas de la Fed, puede suscribirse al newsletter semanal de Inversor Global. A través de él, nuestros especialistas le enseñarán las mejores estrategias para manejar su dinero e invertir como lo hacen los expertos. Si todavía no lo recibe, puede pedirlo gratis con un click aquí.

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