YPF lanzará un bono internacional y uno minorista el próximo lunes

YPF tiene un objetivo bien definido: necesita financiamiento. Por eso, el próximo lunes saldrá a recolectar fondos de los inversores minoristas -a través de un bono anual de 150 millones de pesos atado a la producción- y a inversores extranjeros -con un título de 300 millones de dólares a pagar al vencimiento, en cinco años y a tasa fija, que se depositará semestralmente-, según comunicó ayer a la Bolsa.

Esta vez, a los inversores minoristas no pagará solamente una tasa fija del 19%, como en las cinco emisiones pasadas, sino que sumará un componente variable: el porcentaje de suba anual de la producción de petróleo y gas hasta que el rendimiento total toque un tope del 24%.

El papel, es anual y paga mensualmente una renta, que esta vez se determinará con las tablas de producción de petróleo y gas que mes a mes publica la Secretaría de Energía. Si el crecimiento que experimentó YPF este año se mantiene y continúa, se tratará de una inversión atractiva.

La petrolera estatal argentina reportó en noviembre un alza interanual del 87% en sus ganancias en el tercer trimestre. El salto se ocasionó, según informaron desde la compañía, debido a un incremento de las ventas y de los precios de la gasolina y el gas natural.

Según se desprendió del balance de YPF, únicamente en el periodo julio/septiembre, la empresa registró utilidades de 1.414 millones de pesos argentinos (244,1 millones de dólares). “Los ingresos por venta ordinarios del tercer trimestre de 2013 ascendieron a 24.244 millones de pesos, un 39,5% superior a los del tercer trimestre de 2012″, detalló la petrolera local.

Para la misma fecha está previsto emitir una ON internacional por 300 millones de dólares, a cinco años, a través de los bancos Morgan Stanley e Itau.

Por la supuesta voracidad que existe en el mercado por este bono, se evalúa emitirlo en mejores condiciones que la primera prueba hecha por 150 millones de dólares en octubre pasado: a tasa fija, a pagar al vencimiento y sin poner como garantía las exportaciones agropecuarias. Los avances en las negociaciones para pagar el precio de la expropiación a Repsol y los arreglos con las empresas litigantes en el Ciadi parecen haber facilitado esta segunda emisión internacional.

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