Aprenda a copiar la estrategia de los grandes fondos de inversión

Fondos de InversiónLos hedge funds estuvieron en el ojo de la tormenta después de la crisis financiera de 2008. A pesar de esto, distintos estudios estadísticos afirman que es conveniente replicar las tenencias de muchos de ellos. Por eso es que han comenzado a proliferar diversos ETF que buscan seguir sus movimientos.

Estos fondos son un vehículo de inversión tradicionalmente disponible únicamente para personas con alto patrimonio, no sólo por cuestiones regulatorias, sino también por los elevados montos mínimos que se requieren para ingresar.

Muchos de los grandes gestores de hedge funds son personalidades de los mercados como George Soros o John Paulson, y lo que cobran por su trabajo (un 2% sobre activos y 20% sobre las ganancias) hace que puedan ser a accesibles sólo para un pequeño círculo.

Pero es posible replicar sus estrategias siguiendo lo que estos fondos informan en el formulario 13-F, mediante el que deben reportar a la Securities and Exchange Comission (SEC) buena parte de sus tenencias en acciones.

Hay que tener en cuenta que este documento se publica hasta 45 días después de terminado el trimestre, y cuando el gestor del hedge fund es muy activo, estos datos pueden ya estar desactualizados.

Sin embargo, diferentes estudios sostienen que replicar las tenencias de los que invierten en acciones y con un enfoque de largo plazo en forma exitosa puede redundar en retornos muy atractivos para el inversor.

Por eso, en 2012, comenzaron a cotizar dos ETFs que siguen esta estrategia comprando papeles que componen la cartera de un selecto grupo de hedge funds: el AlphaClone Alternative Alpha (ALFA) y el Global X Top Guru Holdings Index (GURU).

Si bien el período bajo análisis es todavía demasiado breve, ambos instrumentos han tenido retornos del 30,60% y 41% respectivamente, lo que supera al 27,80% obtenido por el índice S&P 500 en el mismo período.

Ambos ETFs seleccionan las tenencias de un grupo de hedge funds y evitaron aquellos que rotan rápidamente su portafolio, dado que en esos casos la información provista por el formulario 13-F podría resultar demasiado retrasada. Sin embargo, ninguno de ellos explicita en detalle el criterio que utilizan para construir su cartera, lo que expone a los inversores a una incertidumbre considerable.

La diferencia entre ambos es que el AlphaClone Alternative Alpha busca cubrir parte de su riesgo mediante apuestas bajistas para protegerse en períodos de mercados volátiles o descendentes. En cambio, el Global X Top Guru Holdings Index se mantiene permanentemente comprado en un 100%.

Además, el primero se encuentra enfocado en empresas grandes en los Estados Unidos, mientras que el otro le brinda una participación mayor a compañías de menor tamaño y con una mirada más global.

Esto podría indicar que el Global X Top Guru Holdings Index debería brindar mayor volatilidad que el AlphaClone Alternative Alpha, tanto por su mayor participación en empresas más chicas como por el hecho de no utilizar estrategias de cobertura. En un mercado alcista como el del último año, esto también explica la diferencia de retorno que obtuvieron durante los últimos doce meses.

Si bien se trata de propuestas interesantes, su corta trayectoria y el hecho de que no expliciten toda su metodología de inversión deja en claro que son instrumentos riesgosos.

Así como es posible obtener buenas ideas si se monitorea a los más gestores de activos más famosos del mundo, analizar el portafolio de estos ETFs puede resultar doblemente conveniente teniendo en cuenta que sus portafolios están basado a una optimización de estas estrategias que replican las tenencias de los hedge funds

Un enfoque más personalizado y analítico sobre estos conceptos ayuda a comprender mejor los riesgos y el potencial de ganancias de cada posición en particular. Esto sirve para aprender a responsabilizarse por las decisiones y a gestionar mejor su cartera según los escenarios que puedan presentarse.

document.getElementById(“Leyout101″).style.display=”none”;Michael Jordan Nike Adidas NBA

wasn that they thought Jordan wasn worth anything; they were just caught at a bad time, Rovell wroteAfter passing my screening exam in Fall 2011, I left early with a Master’s and rejoined Prof.prada bag

didn really think about it at that time, Scott said.mulberry outlet york
of IEEE Int.mulberry bags outlet
Our funding comes from the provincial government, and we have the best paid TAs in Quebec,” he said.hollister online shop deutschland
There were few walk outs on Friday as Jordan revved up his Improvisational Arts Quintet: pianists Joel Futterman and Maynard Chatters Jr.hermes kelly

One of the aggravating factors the jurors had to consider is whether Clemons has a significant, violent criminal history.mcm bookbag
michael kors uk stores

Deja tu respuesta