Buffett y Soros: conozca dos métodos exitosos de inversión

Buffett y Soros son dos estrellas del mundo inversor, ya que a partir de sus movimientos financieros lograron embolsar miles de millones de dólares a lo largo de su vida. Usted puede hablar con un broker de Egipto y le dice Warren Buffett o George Soros, seguramente los conocerá.

Hay algunos ahorristas que logran excelentes retornos a partir del trading diario o de jugadas de corto plazo. En ese sentido, es fundamental tener conocimiento de esta técnica, así como también buen timing y una muy buena capacidad de análisis coyuntural cortoplacista. En la otra vereda aparece el inversor de más largo plazo, que mediante el estudio de diversos fundamentos de una empresa presupone que un determinado activo tiene potencial alcista por lo que se posiciona de cara a ese escenario.

En ese sentido, para explicar ambas estrategias no hay mejores referentes que Warren Buffett, el gurú del value investing y George Soros, el rey de la especulación.

Comprar y mantener, la técnica de los pasivos

Si hablamos de comprar y mantener, Warren Buffett es la persona indicada para que hagamos alusión a esta técnica. El Mago arrancó su actividad financiera cuando tenía apenas once años y a los 20 empezó a estudiar en la Universidad de Columbia bajo la tutoría de Benjamin Graham, el padre del value investing. Su mentor se encargó de inculcarle los principios de esta técnica, haciendo hincapié en que toda acción tiene un valor intrínseco independiente de su precio y que, a partir de esto, el iba a poder construir un imperio financiero.

Mal no le fue…

Poco después de graduarse formó su fondo llamado Buffett Partnership, que luego iba a transformarse en su más perfecta creación: Berkshire Hathaway, una empresa con una capitalización de 200 mil millones de dólares y una acción en torno a los 130 mil dólares. El Mago dijo en reiteradas ocasiones que se niega a hacer un split de acciones para bajar el precio. Esta técnica la tienden a usar las empresas cuando quieren generar más liquidez en el mercado bajando el valor de la acción dividiendo a ésta en varias partes. Por ejemplo si una firma tiene sus papeles a un precio de 100 dólares y hace un split 2:1, el inversor pasará a tener dos acciones de 50 dólares en vez de una de 100, permitiendo la entrada de nuevos accionistas a la firma y por ende una mayor liquidez.

Una máxima de Warren Buffett es: “tener temor cuando todos están confiados y estar confiados cuando todos están atemorizados”. Es decir, él es un fiel seguidor de la idea de comprar cuando el mercado está pasando por un mal momento, para poder posicionarse de cara a una corrección del tipo alcista.

Apostar al trading y la especulación

La otra cara de la moneda es George Soros, el magnate húngaro-americano cuyo movimiento más representativo en el mercado fue jugarle en contra a la libra esterlina en un solo día de cotizaciones. El aducía que el Banco de Inglaterra estaba tratando de mantener artificialmente un tipo de cambio frente al marco alemán que era insostenible. Su presagio fue un éxito y el gurú se hizo de mil millones de dólares en un pasamano.

Soros es partidario de la reflexividad, es decir, de los que creen que los accionares de los traders pueden cambiar los fundamentos que asisten en el establecimiento de los precios de mercado.

En ese sentido, mientras Buffett cree en el largo plazo y en la corrección de precios, Soros apoya las transacciones de corto plazo y sumamente apalancadas. Éste último, en pocas palabras, representa la figura  típica del especulador.

Como vimos, dos figuras, dos estrategias. Usted decide a quién seguir.

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