Sean eternos los laureles: Las claves para invertir en Argentina hoy

 Equipo de InversorGlobal

De un tiempo a esta parte los inversores argentinos han debido, a la fuerza, convertirse en acróbatas. Desde la volatilidad del mercado hasta la incertidumbre respecto de las decisiones de política económica, pasando por cosas simples como el acceso al mercado cambiario, todo es mucho más complicado de lo que sería un ideal en este sentido. Pero aún hay oportunidades dentro del país. 

Las oportunidades de inversión son, en Argentina, cada vez más escasas. Los controles sobre el mercado de cambios, las dificultades ligadas a las importaciones y la incertidumbre sobre el mercado bursátil son historias que escuchamos todos los días. Pero en InversorGlobal no bajamos los brazos y, con la idea de encontrar lo que nadie encuentra, hicimos un repaso sobre las inversiones que aún son posibles de hacer acá, en Argentina.

En ese sentido, identificamos cuatro sectores clave donde aún hay vida. Fondos de inversión y activos financieros, commodities, inversión agropecuaria y un real estate con valor agregado. Un abanico que no puede perderse.

FCI: diversificación a bajo costo

Cuando un ahorrista toma la decisión de ingresar al mercado de capitales, hay ciertas reglas que son pilares a la hora de formarse como inversor: definir su perfil y el capital que está dispuesto a invertir, o saber sobre cómo está el contexto macro. Sin embargo, hay una máxima que no puede dejar de lado y que es la necesidad de diversificación. Ya lo hemos dicho muchas veces: “no hay que poner todos los huevos en la misma canasta”. Ésta es la única forma de estar más o menos cubiertos ante eventuales pérdidas. Por ejemplo, si alguien invierte sólo en renta variable, un contexto volátil podría atentar contra sus ahorros. Al contrario, en un momento de bonanza estacionarse en renta fija es ceder terreno en materia de rentabilidad.

No obstante, el mundo de las inversiones requiere dedicación, empeño y estudiar cautelosamente las alternativas que se barajan para invertir. Aún así, hay muchas personas que tienen una agenda muy ocupada que les imposibilita sentarse a hacer estos análisis y que finalmente terminan invirtiendo con los ojos tapados.

Por esa razón y porque el arte de diversificar es algo que no cualquiera puede hacer de manera infalible, le acercamos un camino a partir del cual es posible diversificar en una amplia canasta de activos sin necesidad de desembolsar grandes cantidades.

En ese sentido, los Fondos Comunes de Inversión se presentan como son una herramienta muy útil para el inversor novel. En términos técnicos, se considera fondo común de inversión al patrimonio integrado por valores de oferta pública pertenecientes a diversas personas, a las cuales se les reconocen derechos de copropiedad representados por cuotapartes. Nada demasiado complejo, un FCI es una especie de “polla de inversión”.

Respecto a su funcionamiento, las dos figuras más importantes del FCI son la Sociedad Gerente y la Sociedad Depositaria. La primera se encarga de la administración de los activos subyacentes del fondo y recibe honorarios por este concepto: son quienes compran y venden los activos del fondo buscando una rentabilidad para el mismo. Por su parte, la Sociedad Depositaria es la encargada de custodiar los títulos y el dinero de los inversores, brindando protección en caso de quiebra o liquidación de la Sociedad Gerente. Al igual que un fideicomiso, los FCI tienen la posibilidad de ser escrutados por una calificadora de riesgo, mientras que también puede existir la figura de un agente colocador que haga públicos los títulos del mismo fondo.

En cuanto a su tipología, podemos distinguir entre abiertos y cerrados. Los primeros admiten la suscripción de inversores en cualquier momento, no tienen fecha de vencimiento ni un objetivo de inversión preestablecido y son ellos quienes determinan los precios de entrada y salida. En este caso la liquidez para el inversor se obtiene por el rescate de la cuotaparte, pagando una comisión de salida.

Por otra parte, los fondos cerrados sólo permiten la inscripción al momento de la colocación de las cuotapartes. El inversor en estos fondos se hace de liquidez vendiendo su cuotaparte en el mercado secundario (la Bolsa), pero la cantidad que se emiten de éstas es limitada. Aunque el fondo ya tiene un valor patrimonial preestablecido, el valor de cada cuotaparte es establecido por la oferta y demanda en torno a la misma.

Según el Instituto Argentino de Mercado de Capitales, los fondos comunes de inversión tuvieron en mayo un incremento promedio en sus patrimonios  en pesos de 7,3% respecto al mes anterior, 53,9% en relación al semestre anterior y un 60,7% a nivel interanual. Sobre el patrimonio total que exhibieron en mayo, los FCI en pesos registraban un total de AR$ 36.703 millones, de los cuales los de renta fija y plazo fijo se llevaron un gran porcentaje, con 46,6% y 37,6% respectivamente.

A nivel interanual, los fondos de renta mixta, compuestos por acciones y bonos, fueron los que mostraron las mayores alzas en su patrimonio, promediando una ganancia de 131%. Por su parte, es la renta variable la que viene perdiendo más terreno, con una baja de 35%.

Tocando fondo

Entre las diversas alternativas del mercado local en materia de FCI, podemos mencionar el fondo …

Si quieres leer más acerca de fondos comunes de inversión y otras alternativas rentables y alejadas del riesgo argentino como el petróleo, el oro, el agro y el real estate, puedes seguir leyendo haciendo click acá. Si no estás suscrito a revista InversorGlobal, puedes hacerlo a través de un click acá.

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