“El corto plazo será fundamental para mirar el largo plazo”

Si salir del tradicional plazo fijo es la consigna, acá venimos a mostrarle una ramificación de este instrumento. Es así que buscamos contactarnos con Sebastián Torrisi, jefe de producto de inversiones en Banco Supervielle.

Torrisi nos contó acerca de dos interesantes plazos fijos a tasa variable que se rigen por las fluctuaciones del precio del dólar y del valor del oro, y que según cuenta podrían dar rendimientos por encima del 25% -la inflación promedio de Argentina- dependiendo de la evolución del dólar y el oro. Asimismo, ambos instrumentos permiten resguardarse de pérdidas, ya que uno puede no obtener tasa pero el dinero depositado lo recibirá.

Tampoco dejamos de lado cuestiones actuales y de suma importancia para el inversor individual: perspectivas para el dólar, el crecimiento de la economía argentina y la situación del mercado de capitales.

¿Cómo ve el mercado de capitales argentino?

Digamos que está la expectativa con respecto a las decisiones que tome el Gobierno. En ese sentido estamos todos esperando a ver cuáles son las definiciones que surjan, cuáles serán las nuevas normas, las regulaciones del BCRA y el cambio en la carta orgánica. Aunque se están complicando las cosas en el largo plazo, en sí vemos un mercado estable y no esperamos estar con la soga al cuello; se va a poder trabajar medianamente bien pero muy pendiente de los distintos factores económicos. En ese sentido, las perspectivas son de que haya un crecimiento, una cierta estabilidad y que muchas cosas empiecen a estabilizarse sin grandes sobresaltos. Estamos muy pendientes de eso porque puede estar bastante fluctuante.

¿Qué proyecciones tiene para la economía argentina en 2012?

Esperamos que haya un crecimiento de por lo menos entre 3% y 5%, que es lo que están diciendo los analistas. Va a depender de varios factores: por ejemplo ahora con la soja se está viendo que va a haber una cierta recuperación que va a ayudar a la economía. Además las distintas regulaciones van a dar un panorama más claro para el año. Mirar el largo plazo todavía no es muy claro, por lo que hay que mirar el corto, el cual se ve estable. Vamos a estar muy pendientes con lo que pase en la segunda mitad del año.

¿En qué consiste el plazo fijo de retribución variable del Banco Supervielle? ¿Qué rentabilidad podría darle al inversor al finalizar el depósito?

 

Este producto, esta regulado por BCRA. El producto consiste en un Plazo Fijo que otorgar una tasa fija más una tasa variable atada a la variación del Dólar o el Oro. En el caso del Dólar, estamos ofreciendo una tasa fija de 5% (puede ir variando en los distintos tramos que lancen) y una tasa variable que puede ser de hasta un 11% de fluctuación en la moneda. Se toma un valor inicial del dólar a 4,35 pesos con un nivel máximo de 4,83 pesos a un plazo mínimo de 180 días. Si en ese tiempo se logra ese 11%, se estaría logrando un 22% anual que, sumado a la tasa fija, daría una rentabilidad de 27%. El monto mínimo de inversión es AR$ 1.000 y el máximo es AR$ 2 millones. Aunque se trata de un tope simbólico ya que para grandes inversionistas se puede ampliar. Después tenemos el mismo producto pero a un año con un valor inicial de 4,31 pesos por dólar con un máximo es de 5,60 pesos por billete estadounidense. La tasa fija sigue siendo el 5% y si existe dicha variación se puede obtener un rendimiento de mas del 30%. La diferencia es que en este caso, el mínimo de inversión es AR$ 5 mil.

 

 ¿Qué tipo de cambio se toma como referencia para este plazo fijo?

No hay tipo de cambio de referencia porque la inversión es en pesos y cobra pesos; se toma el dólar para crear la tasa variable y así aplicarla al monto invertido en el plazo fijo en pesos.

¿Por qué recomendarían este producto? ¿A quién está dirigido y quién podría sacar provecho éste?

Está dirigido a aquellas personas que consideran que el dólar se va a devaluar en los próximos meses. Es un producto a partir del cual el cliente tiene la posibilidad de comprar dólares o invertir en este producto. Si no puede comprar moneda estadounidense, puede invertir en este producto entendiendo que va a tener una hipotética devaluación cubierta sumada a que es un producto que podría darle una mejor rentabilidad que un plazo fijo tradicional.

¿Cree que las regulaciones para la compra y venta de divisas podrían afectar el rendimiento del plazo fijo variable?

No, porque sólo el rendimiento del producto está afectado por la variación del dólar. Si las regulaciones para los dólares hacen que el oficial suba, habrá mayor variación.

¿Y cuáles son sus perspectivas para el dólar en el mediano plazo?

Lo que dicen los informes de varios economistas del mercado es que están viendo al dólar para fin de año entre 4,85 y 4,95 pesos. Si uno estima eso el tema es ver cuándo sucede para ver si se puede agarrar la suba o no. Si el dólar va a estar en esos valores conviene tomar el plazo fijo variable que cubre hasta AR$ 4,83, que es el que tenemos actualmente, y 5,60 pesos a un año. Te toma la tasa y sumado a la fija de 5% sería como ganar un 5% en dólares, es decir, este peso valdría más que el dólar porque podrías comprar más divisa estadounidense el día de mañana si sucede eso. Si el dólar queda planchado queda 4,40 hubiese sido mejor hacer un plazo fijo tradicional que sacas el 12% anual.

¿Cuáles son las condiciones del plazo fijo variable en oro?

Se establece un valor inicial del precio del oro de 1.714 dólares la onza y un valor máximo de 2.142 dólares, lo que daría una variación de 25% en caso que de concretara la suba. Lo bueno es que si el metal amarillo baja, el inversor conserva su capital. Hay una tasa fija de 5% y el plazo mínimo es igual al producto en dólares con un monto mínimo de inversión de AR$ 1.000 y un máximo es AR$ 2 millones, pero para grandes inversores se puede ampliar.

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