Los que más saben también pierden

Diego Martínez BurzacoSi usted está dando sus primeros pasos en el mundo de las finanzas globales o bien se trata de un experimentado inversor con varias batallas disputadas no estará ajeno a encontrarse, en más de una ocasión, con inversiones que no han cumplido con sus expectativas y lo han llevado al terreno de las pérdidas.

Estas posibilidades se acrecientan con los momentos de alta volatilidad e incertidumbre que están atravesando los mercados. Son situaciones extraordinarias que, por la duración y recurrencia que están teniendo lugar, podrían convertirse en ordinarias.

Esta vez no se trata de falta de conocimiento, ni de estar a la vanguardia de las últimas noticias. Ni siquiera del poder de mercado que uno pueda tener.

Según un informe divulgado por la empresa Morningstar, el 79% de los “fund managers” no han podido superar la performance del S&P 500 en el año 2011, el peor registro desde el año 1997.

¿A qué se debió lo anterior? Básicamente esto respondió a los gastos anuales de administración, que promedian el 1,3%, y a que en los años donde las acciones más grandes muestran un rendimiento mayor a las más pequeñas, los “fund managers” tienen más complicada su tarea al poseer mayor ponderación de sus inversiones sobre este último tipo de compañías.

Esto deja a las claras de que el mercado le puede dar vuelta la cara a cualquiera, sin importar la experiencia ni cuán grande sea el inversor.

Ahora bien, no por ello nos quedaremos de brazos cruzados esperando ver pasar las pérdidas de nuestras inversiones. Hay muchos caminos para transitar que nos permiten reducir al mínimo la posibilidad de malas decisiones, aunque cierto margen de error todavía persistirá.

En primer lugar, uno de los pasos importantes es definir el nivel de riesgo que quiero asumir como inversor para poder determinar qué tipo de inversiones se amoldan con mayor exactitud a mi perfil.

Sin definir el riesgo tolerable, podemos enfrentar a decisiones de inversión erróneas, con el consecuente impacto negativo sobre mis inversiones. Si yo soy proclive a asumir mayores riesgos, seguramente aceptaré una mayor porción de mi portafolio en acciones que en bonos. Sin embargo no puedo definirlo a priori sin saber qué medida de riesgo estoy dispuesto a afrontar.

En segundo lugar, debo definir mi horizonte temporal. No es lo mismo trazar estrategias de corto plazo que estrategias de mediano y largo plazo.

Establecido lo anterior, entonces podré determinar el tipo de estrategia que quiero para el manejo de mis inversiones: administración activa versus administración pasiva. No es un dato menor, ya que estoy decidiendo, entre otras cosas, si delego o no la administración de mis ahorros a personas con mayor capacidad o bien si opto por manejar individualmente mis propios recursos.

Si me inclino por esto último, un pilar para sentar las bases para el éxito en alcanzar el objetivo propuesto como inversor es la capacitación. El aprendizaje y el conocimiento son cuestiones que requieren dedicación y persistencia.

Saber más implica correr con ventaja respecto a quien sabe menos  y eso traerá un mejor rendimiento de tu portafolio de inversiones con el correr del tiempo.

No dejes pasar más oportunidades, el día que deberías comenzar es ayer.

Un saludo,

Diego.

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