El secreto de las empresas que incrementan sus ganancias exponencialmente

Existen unas pocas empresas en el mundo que tienen la habilidad de incrementar las ganancias todos los años. Como empresarios o emprendedores pasamos mucho tiempo buscando formas de lograr esto. Y como inversores tendríamos que pasar mucho tiempo tratando de descubrirlas. Veamos cual es el secreto de las empresas que lo logran.

logo Club Inversores Angeles IGEl Club de Inversores Ángeles de Inversor Global fue una apasionante iniciativa que impulsamos hace ya tres años atrás desde IG. La idea era juntar a un grupo de inversores que estén interesados en invertir en nuevas empresas que estén por nacer o hayan nacido hace poco y que con una inversión de capital pueden lanzar sus negocios y luego expandirse y vender y ganar más.

La apuesta que hacíamos como inversores ángeles era comprar acciones de una empresa que estaba dando sus primeros pasos y luego de unos años vender esas mismas acciones pero a un precio bastante superior al inicial. Si podíamos lograr eso, es decir, comprar acciones a un precio bajo y venderlas a un precio alto, nuestro objetivo iba a estar cumplido.

Esto que parece tan simple fue algo bastante complicado de armar y estructurar. La primera pregunta que surgía era: ¿Qué tipo de empresas va a tener la habilidad de ver incrementar el precio de sus acciones muy fuertemente en los próximos 5 años?

Y la respuesta a esta pregunta no parecía tan clara al principio. Después de mucho debatir y analizar llegamos a la “brillante” conclusión que lo que necesitábamos eran empresas que tengan altas ganancias. Después de unos minutos de disfrutar la felicidad del deber cumplido…., la pregunta fue como detectar empresas que vayan a tener altas ganancias. Y no solo eso, ¿como detectar empresas que también tengan la habilidad para incrementar sus ganancias todos los años?

El tema se iba complicando y no había una respuesta unánime de los más de 20 miembros del club de inversores ángeles. Pero la cosa se comenzó a aclarar cuando por un lado, comenzamos a ver las restricciones que teníamos que afrontar y por otro lado, cuando comenzamos a buscar empresas que lo hayan logrado.

La principal restricción era el tamaño del capital a invertir y el capital disponible. No queríamos hacer inversiones de más de U$300.000, por única vez. Esto implicaba que tenían que ser proyectos no muy intensivos de capital, que no estén demandando capital todos los años. Con este primer filtro ya eliminamos muchos potenciales proyectos.

Y el segundo filtro fue la tasa de rentabilidad. No estábamos dispuestos a invertir en empresas nacientes, con el riesgo y el trabajo que esto implica, por una rentabilidad del 5% anual. Para eso nos dedicábamos a invertir en un bono y era más fácil. Por eso pusimos un umbral de rentabilidad del 30% anual. Este segundo filtro dejo de lado a muchas otras empresas.

El tercer paso fue comenzar a buscar empresas que tengan modelos de negocios que nos permitan cumplir estas dos restricciones: Necesidad de capital una sola vez y ganancias crecientes a un ritmo mínimo del 30% anual. Inmediatamente comenzamos a pensar en empresas similares a  Google o Mercado Libre, es decir, empresas más orientadas a servicios y que se especializaban en negocios por Internet. Y a partir de este denominador común de este tipo de empresas encontramos el secreto de este tipo de empresas: La escalabilidad.

La clave para lograr aumentos de ganancias exponenciales sin necesidad de estar invirtiendo capital todo el tiempo es la escalabilidad del modelo de negocio. Esto implica que la empresa pueda generar mayores ganancias todos los años sin necesidad de invertir más y para que esto pase la clave es que los gastos no aumenten o aumenten muy poco a medida que la empresa hace crecer sus ventas.

Vamos a ejemplos concretos, por ejemplo Google. Esta empresa tiene una página de Internet y un sistema que permite incluir publicidad de una forma segmentada a las búsquedas de las personas. Esta página de Internet se desarrollo una sola vez y no exige mucho mantenimiento. Y el sistema de publicidad tampoco. Esto implica que la diferencia en costos entre vender mil dólares de publicidad y mil millones de publicidad no es mucho. Por supuesto que  estoy dejando de lado muchos detalles para que se entienda el punto.

Lo mismo pasa con el negocio de Mercado Libre. Esta empresa desarrollo una plataforma para que la gente pueda comprar y vender sus productos. Desarrollar la plataforma, el sistema, la Web no es fácil. Pero una vez que está desarrollado, no exige muchos más costos incrementales mantenerla. La diferencia entre procesar mil operaciones por mes o un millón de operaciones por mes es muy poca en costos, pero es muy alta en ganancias. Por lo tanto, las ganancias crecen sin límite a medida que la empresa vende más.

No todas las empresas tienen este modelo de negocio. Pensemos Nike, a medida que vende más zapatillas tiene que producir más zapatillas. O Mc Donald´s, para vender más necesita más locales y más hamburguesas (Ojo, esto no implica que estas sean malas empresas, solo que necesitan más capital de trabajo para crecer y cuando hay restricciones de capital esto es un problema). Y así muchos ejemplos más.

Les puedo mencionar el caso de Geelbe, que es una de las empresas que invirtió el club de Inversores de IG. En un link abajo tienen una explicación del modelo de negocio de esta empresa que está creciendo muy bien.

Todas las empresas deben y tienen que hacer el mismo análisis y deben tratar de adaptar sus modelos de negocios a modelos lo mas escalables posibles. Esta es la clave del crecimiento de las ganancias, por lo tanto, es la clave para el empresario o emprendedor y es la clave para el inversor.

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¡Hasta la próxima!

Federico

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