Para ganar invirtiendo en pesos hay que superar el 17% anual

El principal objetivo a la hora de invertir es incrementar el poder adquisitivo de ese dinero, es decir, con el mismo dinero, poder comprar mas productos y servicios. El primer enemigo que debemos superar es la inflación, que es el nivel de incremento de los precios de los bienes y servicios de una economía.

En Estados Unidos, en promedio la inflación está alrededor del 3% anual. Por lo tanto, toda rentabilidad superior a ese número es ganancia. En Argentina la cosa no es tan fácil, ya que la inflación real nadie la sabe. El gobierno difunde una inflación que no sería real. El índice medido por el INDEC marca que los precios subieron un 10% durante el año. Pero el resto de los economistas coincide casi en forma unánime que los precios subieron alrededor de un 17% anual.

Dado que sería muy difícil que todos los diferentes economistas se pongan de acuerdo para “manipular” el índice de inflación y que es mucho más fácil que realice esto el gobierno, vamos a tomar la inflación medida por los economistas como la real.

En base a esto, ¿como hacemos para superar la inflación?¿Como hacemos para superar el 17% anual de rentabilidad?

El tradicional plazo fijo o fondo de Money market está por debajo de esta rentabilidad. Dos alternativas interesantes son los cheques de pago diferido y los fideicomisos financieros. Ambos para plazos de entre 3 y seis meses están rindiendo alrededor del 18% anual.

A través de cualquier sociedad de bolsa es posible invertir en cheques o en fideicomisos desde montos mínimos de $1.000. De esta forma se posicionan como un excelente instrumento para ganarle a la inflación con bajo riesgo. Recordemos que los cheques están garantizados por Sociedades de Garantía Recíprocas y que los fideicomisos están garantizados por una gran cantidad de pequeños deudores. Por lo tanto los riesgos de perder dinero son bajos.

La otra opción para inversores mas arriesgados son las acciones de empresas argentinas. El problema aquí es que los rendimientos de las acciones son mucho más volátiles. Por ejemplo, en lo que va del año, el MERVAL, el índice que mide el promedio de rendimiento de las acciones más negociadas en Buenos Aires rindió solo un 7%. Por lo tanto, si invertíamos en el promedio durante el 2007 no le ganamos a la inflación. Por el otro lado, por supuesto existen acciones que ganaron mucho mas. Algunos ejemplos: Molinos un 173%, Petrobrás un 120% y Telecom un 35%. Elegir las ganadoras del 2008 no es una tarea fácil.

Conclusión: La medida mas aconsejada para el inversor promedio parece ser invertir la mayoría de la cartera en fideicomisos y cheques de pago diferido y solo un pequeño porcentaje de la misma en acciones de determinadas empresas con buenas perspectivas de crecimiento. Con esta cartera, es posible que podamos superar el mínimo de rentabilidad necesaria para superar la inflación del 17% anual.