La “Cruzada” del Inversor en Busca de Rentabilidades de Dos Dígitos

En estos días se conoció cuál fue la inflación de 2006 para la zona del Euro: 1,80%. Teniendo en cuenta que la LIBOR (London Interbank Offered Rate) a 3 meses está en 5,35% (cotizaciones de tasa: http://www.bankrate.com/brm/ratewatch/other-indices.asp), es fácil para un inversor Europeo colocar su dinero a riesgo prácticamente nulo y tasa de rentabilidad real positiva (+2,85%)

En los EE.UU., la inflación ronda el 2,50%, y es posible colocar el dinero en un money market al 5% anual, con lo cuál la rentabilidad para un inversor en términos reales asciende al 2,50%.

Si queremos analizar lo que ocurre en Latinoamérica, en nuestro país hermano Brasil las tasas de rentabilidad  real para colocaciones de bajo riesgo son muy interesantes: frente a una inflación en 2006 del 3,14% (mas información), la tasa SELIC se encuentra en 12,75%, tal cuál lo muestra el site del Banco Central de Brasil en http://www.bcb.gov.br/?id=NOTICIA& cod=819, con una tasa de rentabilidad real entra las más altas del mundo:+ 9,61%.

¿Y por casa como andamos? Con una inflación oficial  proyectada del 12%, las tasas ofrecidas por los bancos locales se encuentran en un 7%, arrojando una rentabilidad negativa de -5%. Es decir, si decidimos establecer un plazo fijo a un año, una vez cumplido dicho plazo, no solo no habremos obtenido una rentabilidad positiva en términos reales, sino que el poder adquisitivo de nuestro dinero será un 5% inferior al de un año atrás.

Frente a este panorama tan desalentador: ¿Qué recursos tiene un inversor local que pretende al menos poner su dinero a salvo de la inflación sin que ello implique correr riesgos demasiado altos?

Esta es una pregunta que se plantea en forma repetida en los foros de consultas del site, por lo cuál me parece oportuno darle un punto de partida a “La “Cruzada” del Inversor en Busca de Rentabilidades de Dos Dígitos”.

En la era de la información y ante las facilidades que ofrecen Internet y los medios de comunicación masivos, aún son muchas las oportunidades que nos perdemos por no tener las coordenadas correctas para llegar a ellas.

Pero vayamos a las posibilidades concretas para armar un mix de inversiones que nos reporten una tasa de rentabilidad de dos dígitos.

Como primera alternativa, es muy útil saber que existe en la actualidad un banco que está pagando una tasa de dos dígitos (12%) por depósitos a plazo fijo a 10 meses, por montos inferiores a los 150.000 pesos: el Banco Privado (www.bancoprivado.com.ar). Esta es una entidad más bien pequeña y en crecimiento, con apenas dos sucursales y 110 empleados, y que figura inscripta como entidad bancaria en el B.C.R.A. (www.bcra.gov.ar), en donde es posible acceder a todos sus balances y números auditados.

La ecuación rentabilidad-riesgo es una regla muy inflexible en las finanzas, por lo cuál sabemos que esta sobretasa significa que estamos arriesgando más que si colocamos en un banco de primera línea, y por ese motivo es que vamos a ver más opciones como para diversificar la cartera.

El Banco Francés ofrece entre sus productos financieros el Fondo de Inversión FBA Bonos Argentina (mas información en aquí) , que realiza colocaciones en renta fija arbitrando entre títulos ajustables por inflación, títulos ajustables por BADLAR PRIVADA (Tasa de Encuesta B.C.R.A de plazos fijos pagados por bancos privados por montos mayores a un millón por un plazo de entre 30 y 35 días) y títulos a tasa fija. El rendimiento del mismo, en términos anuales, se encuentra entre el 10 y el 12%.

La última inversión a analizar es la de Fideicomisos. La firma Puente Hermanos acaba de colocar casi 24 millones de pesos del fideicomiso financiero Red Mutual serie V.

El título ofrece un piso de 12,5% y un techo del 17% en la rentabilidad, y está formado por préstamos personales de empleados públicos de la provincia de Santa Fe y Entre Ríos, y de jubilados de la Anses (ver noticia en La Nación).

Como se puede ver, las oportunidades existen. Es cuestión de realizar una búsqueda exhaustiva y estar atentos a las noticias y comentarios de otros inversores que, tan preocupados como nosotros, se encuentran embarcados en esta cruzada.

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